بررسی محیط اقتصاد کلان بر ریسک اعتباری متقاضیان ضمانتنامه‌های اعتباری در صندوق ضمانت صادرات ایران
الموضوعات : Financial Economicsفرشید احمدی سرتختی 1 , کامبیز هژبر کیانی 2 , سید شمس الدین حسینی 3 , عباس معمارنژاد 4
1 - گروه اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
2 - استاد گروه اقتصاد، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
3 - گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد،دانشگاه علامه طباطبائی ، تهران، ایران
4 - گروه اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
الکلمات المفتاحية: ریسک اعتباری, صندوق ضمانت صادرات ایران , مدل لوجیت, مدل پروبیت.,
ملخص المقالة :
صندوق ضمانت صادرات ایران طی دهه اخیر حدود 8/15 میلیارد دلار از طریق صدور انواع ضمانتنامه و بیمه نامه، ریسک پذیرفته است که بیشترین مبلغ خسارت مربوط به ضمانتنامه‌های اعتباری صادره به نفع اعتبار دهندگان می‌باشد. لذا در این تحقیق سعی شده است تاثیر محیط اقتصاد کلان بر ریسک اعتباری متقاضیان ضمانتنامه‌های اعتباری صندوق ضمانت صادرات ایران شناسایی گردند. برای این منظور برای اولین بار داده‌های 2170 مورد اعتبار اعطایی این صندوق، جمع آوری شده است. همچنین با توجه به ماهیت متغیر وابسته یعنی احتمال تسویه اعتبار اعطا شده– که یک متغیر موهومی می‌باشد- از دو مدل اقتصادسنجی لوجیت و پروبیت برای برآورد مدل تجربی تحقیق استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان می‌دهد، متغیرهای مهم اقتصاد کلان یعنی نرخ رشد اقتصادی کشور تاثیر مثبت و نرخ سود واقعی تاثیر منفی بر احتمال تسویه اعتبار دریافتی دارند. سایر نتایج تحقیق نشان می-دهد، تعداد پرسنل شاغل در شرکت وام گیرنده و نسبت جاری اثر مثبت و دوره گردش عملیات مالی اثر منفی بر احتمال تسویه اعتبار دریافتی دارد.
Abstract
Over the last decade, the Export Guarantee Fund of Iran has accepted a risk of about $ 15.8 billion through the issuance of various types of guarantees and insurance policies, with the largest amount of claims payment related to credit guarantees issued in favor of creditors. Therefore, in this paper, we have tried to identify the factors affecting the credit risk of applicants for credit guarantees of the Export Guarantee Fund of Iran. For this purpose and for the first time, data of 2170 payment credit files have been collected. In addition, due to the nature of the dependent variable - which is a dummy variable - two econometric models of logit and probit have been applied to estimate the econometric model. The results indicate that the province of the borrower company, the beneficiary of the credit guarantee (credit paying bank), the number of employees in the company, economic growth of Iran and the current ratio have a positive effect on loan settlement while the real interest rate and operating cycle has a negative effect on the probability of settlement of received credit.
Keywords: Credit Risk, Export Guarantee Fund of Iran, Logit Model, Probit Model.
