تحلیل و اندازه ‎‎گیری ریسک سیستمیک بین رمز ارزها و ارزهای واقعی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض ریسک شرطی و ریزش مورد انتظار حاشیه‎ای

الموضوعات : فصلنامه اقتصاد محاسباتی

زهره رحیمی ¹ (سایر)
غلامرضا زمردیان ² (دانشیار، دانشیار دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی، تهران، ایران)
آزیتا جهانشاد ³ (دانشیار، دانشیار دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی، تهران، ایران)
مهدی معدنچی زاج ⁴ (دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی، تهران، ایران)

تاريخ الإرسال : 13 الأحد , شعبان, 1444 تاريخ التأكيد : 03 الثلاثاء , ذو القعدة, 1444 تاريخ الإصدار : 02 الإثنين , ذو القعدة, 1444

الکلمات المفتاحية: ریسک سیستمیک, , , , ارز واقعی, , رمز ارز, , ارزش در معرض خطر شرطی, , زیان مورد انتظار حاشیه‌ای,

ملخص المقالة :

هدف مقاله حاضر تحلیل و اندازه‎‎گیری ریسک سیستمیک بین رمز ارزها و ارزهای واقعی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض ریسک شرطی و ریزش مورد انتظار حاشیه‎ای بوده است. در این مطالعه از اطلاعات آماری ارزهای واقعی و مجازی در طول سال‌های 2015-2021 استفاده شده اسبرای این منظور شاخص های ریسک سیستمیک با استفاده از شاخص CoVaR و MES محاسبه شده سپس همبستگی بین ریسک سیستمیک ارزهای مورد ارزیابی قرار گرفته است. در این پژوهش از اطلاعات آماری ارزهای نرخ برابری پوند به دلار، نرخ برابری یوان به دلار، نرخ برابری لیر به دلار، نرخ برابری یورو به دلار، بیت‎کوین، اتریوم، ریپل، لیت کوین و اتریوم کلاسیک براساس بازده قیمت‎های روزانه رمز ارزها و ارزهای واقعی استفاده شد. نتایج بدست آمده بیانگر این بود که همبستگی بین شاخص‌های ریسک سیستمیک در خصوص ارزهای مورد مطالعه وجود داشته است و ارزهای مجازی نسبت به ارزهای واقعی دارای شاخص ریسک سیستمیک کمتری بوده است.