آستانه توسعه مالی در رابطه تسهیلات پرداختی و نابرابری درآمد؛ با تاکید بر کیفیت حکمرانی برای سیاست‌های اقتصادی – اجتماعي ایران (SDH)
محورهای موضوعی : مطالعات توسعه اجتماعی ایرانمحمد علی‌پور شلمانی 1 , محمد علی دهقان تفتی 2 * , سید یحیی ابطحی 3 , جلیل توتونچی 4
1 - گروه اقتصاد، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران
2 - گروه اقتصاد، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران
3 - گروه اقتصاد، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران
4 - گروه اقتصاد، واحد یزد، دانشگاه آزاد اسلامی، یزد، ایران
کلید واژه: تسهیلات پرداختی, نابرابری درآمد, توسعه مالی, کیفیت حکمرانی, رویکرد آستانه‌ای,
چکیده مقاله :
در مطالعه حاضر به بررسی اثرات آستانه توسعه مالی در رابطه تسهیلات پرداختی و نابرابری درآمد؛ با تاکید بر کیفیت حکمرانی برای سیاست‌های اقتصادی – اجتماعي (SDH) طی دوره زمانی 1402-1365 و بکارگیری رویکرد آستانه‌ای انتقال ملایم (STAR) پرداخته شد. نتایج برآورد قسمت خطی مدل نشان میدهد که متغیر تسهیلات پرداختی بانک‌ها و سطح تحصیلات رابطه منفی با شاخص نابرابری درآمد دارند. همچنین نتایج برآورد قسمت غیرخطی مدل نشان از وجود رابطه منفی متغیرهای تسهیلات پرداختی بانک‌ها، اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی به GDP، کیفیت مقررات، توسعه فن آوری نوین، سطح تحصیلات و سرمایه گذاری مستقیم خارجی با شاخص نابرابری درآمد را نشان میدهد. اما نکته‌ای که وجود دارد، تائید تئوری غیرخطی گرین وود و جوانوایس و رابطه (U) شکل معکوس بین توسعه مالی و توزیع درآمد می‌باشد که در رژیم خطی این اثر مثبت و معنی‌دار می‌باشد و باگذر از حد آستانه (0/45-) و انتقال به رژیم غیرخطی، تاثیر اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی به GDP بر نابرابری توزیع درآمد منفی می‌شود. کانال اصلی اثرگذاری توسعة مالی، از طریق افزایش کارآیی تسهیلات پرداختی بانک‌ها، کنترل تورم و کیفیت مقررات انجام می‌گیرد. بنابراین می‌توان نحوة آزادسازی بازار‌های مالی، ضعف مدیریت نظام مالی و عدم شکل‌گیری بازار‌های مالی منسجم و بهره‌مندی از مقررات در کشور را، از دلایل کاهش کارآیی سرمایه‌گذاری از طریق تخصیص غیر بهینة منابع در کشور دانست. در نتیجه، باید توجه و اهتمام بیشتری در کشور، برای توسعه و کارآمد کردن بازار‌های مالی و در نتیجه تخصیص کارآ‌تر منابع و افزایش کارآیی سرمایه‌گذاری، انجام گیرد..
In the present study, the effects of the financial development threshold on the relationship between payment facilities and income inequality were investigated, with an emphasis on the quality of governance for socio-economic policies (SDH) during the period 1365-1402 and using the Soft Transition Threshold (STAR) approach. The results of the linear part of the model indicate that the variable of bank payment facilities and the level of education have a negative relationship with the income inequality index. The results of the nonlinear part of the model also indicate a negative relationship between the variables of bank payment facilities, credit granted to the private sector to GDP, quality of regulations, development of new technology, level of education and foreign direct investment with the income inequality index. But there is a point, the confirmation of the nonlinear theory of Greenwood and Joannavis and the inverted (U)-shaped relationship between financial development and income distribution, which is positive and significant in the linear regime, and by passing the threshold (-0.45) and moving to the nonlinear regime, the effect of credits granted to the private sector to GDP on income distribution inequality becomes negative. The main channel of the impact of financial development is through increasing the efficiency of banks' payment facilities, controlling inflation, and the quality of regulations. Therefore, the manner of liberalization of financial markets, the weakness of financial system management, and the lack of formation of coherent financial markets and benefiting from regulations in the country can be considered as the reasons for the reduction in investment efficiency through non-optimal allocation of resources in the country. As a result, more attention and effort should be paid in the country to develop and make financial markets more efficient, and as a result, allocate resources more efficiently and increase investment efficiency.
افقه، سید مرتضی (1400)، انسان توسعه یافته، پیشران توسعۀ جوامع بشری نسخه‌ای برای ایران، انتشار: تهران: جهاد دانشگاهی، سازمان انتشارات،
حقیقی، ایمان و مرتضوی کاخکی (1391)، آثار بازتوزیع فرصتها بر نابرابری درآمدی؛ تحلیل تعادل عمومی محاسبه پذیر. تحقیقات مدل سازی اقتصادی, 2 (7), 51-73،
جعفری، مهدی، عمادی، سید جواد، رمضانپور، اسماعیل. (1400). بررسی تاثیر همزمان سیاست‌های پولی و مالی بر نابرابری درآمد در ایران. اقتصاد کاربردی، 11(36 (بهار ۱۴۰۰))، 39-51.
لشکری زاده، نقدی، یزدان، کاغذیان. (1399). تاثیر سرمایه اجتماعی بر نابرابری درآمدی در استان های ایران. مطالعات توسعه اجتماعی ایران، 12(شماره 2 (پیاپی46))، 177-186.
سجودی سکینه، جلیلی آیلار. (1399) بررسی اثر شاخص اسلامی‌شدن مالی بر توزیع درآمد و رشد اقتصادی. نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامي. ۹ (۳۰) :۴۹-۷۰
شاکری بستان آباد رضا، جلیلی زهرا. عوامل مؤثر بر نابرابری توزیع درآمد استانی در ایران: رهیافت پانل پروبیت کسری. پژوهشهای اقتصادی (رشد و توسعه پايدار). ۱۳۹۹; ۲۰ (۴) :۲۰۵-۲۲۸
سرخوندی مهناز، سهیلی کیومرث، فتاحی شهرام. (1398) تأثیر سیاست پولی بر نابرابری درآمد. نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامي. ۸ (۲۹) :۱۹۵-۲۰۹
صادقی، دامن کشیده، مرجان، یونسی، نصابیان، شهریار، کیقباذی. (1402). پاسخ رفاه جامعه به شوک های بدهی دولت و کیفیت نهادی تحت حاکمیت طلایی توسعه مالی. مطالعات توسعه اجتماعی ایران، 16(61)، 19-37.
صبوری، امیر، ربیعی، مهناز، زندی، فاطمه، شکوری، بهرام. (1402) تأثیر سیاست پولی بهینه بر نقدینگی و نابرابری توزیع درآمد. نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامي. ۱۲ (۴۲): ۳۸۷-۴۰۵
محمدی، فواد، سیف اللهی، سیف اله، سید میرزایی، سید محمد (1399)، بررسی و مطالعه جامعه شناختی ساختار توزیع فرصت ها و امکانات (مورد مطالعه استان کردستان)، پژوهش های جامعه شناختی سال چهاردهم، شماره 1 و 2 (پیاپی 48)
منتظری شورکچالی، جلال، زاهد غروی، مهدی. (1399). بررسی رابطه بین اندازه دولت و نابرابری توزیع درآمد در ایران: رهیافت الگوی خودرگرسیونی برداری مارکوف سوئیچینگ. اقتصاد و الگو سازی، 11(2)، 29-64
وکیلی زارچ، محمدحسن، علوی راد، عباس، توتونچی، جلیل، دهقان تفتی، محمد علی. (1399). توسعه بانکی، ساختار اجتماعی، اقتصادی و نابرابری درآمدی (مطالعه موردی استان‌های ایران ). فصلنامه علمی نظریه های کاربردی اقتصاد، 7(4)، 139-166.
Altunbas, Yener, Thornton, John (2018), “The impact of financial development on income inequality: A quantile regression approach”, Economics Letters, pp. 51-56.
Arcand, J. L., Berkes, E., & Panizza, U. (2014). Finance and economic development in a model with credit rationing. The social value of the financial sector: too big to fail or just too big, 67-80.
Alfaro, L., & Charlton, A. (2006). International financial integration and entrepreneurship (No. 755). London School of Economics and Political Science. Centre for Economic Performance.
Acemoglu, D., & Robinson, J. A. (2006). Economic origins of dictatorship and democracy. Cambridge University Press.
Beck, R., Georgiadis, G., & Straub, R. (2014). The finance and growth nexus revisited. Economics Letters, 124(3), 382-385.
Baiardi, Donatella, Morana, Claudio (2018), “Financial development and income distribution inquality in the euro area”, Economic Modelling, Vol. 70, pp.40-55
Bellettini Giorgio, Delbono Flavio, Henning Karlstroem Peter, Pastorello Sergio, (2019), “Income inequality and banking crises: Testing the level hypothesis directly”, Journal of Macroeconomics, Vol. 62, pp. 103054
Chen, T. C., Kim, D. H., & Lin, S. C. (2021). Nonlinearity in the effects of financial development and financial structure on unemployment. Economic Systems, 45(1), 100766.
Csontó, B. (2014). Emerging market sovereign bond spreads and shifts in global market sentiment. Emerging Markets Review, 20, 58-74.
Destek, M. A., Sinha, A., & Sarkodie, S. A. (2020). The relationship between financial development and income inequality in Turkey. Journal of Economic Structures, 9(1), 11.
De Haan, Jakob, Sturm, Jan-Egbert (2017), “Finance and income inequality: A review and new evidence”, European Journal of Poltical Economy, vol. 50, issue. C, pp. 171-195
Dailami, M., Masson, P. R., & Padou, J. J. (2008). Global monetary conditions versus country-specific factors in the determination of emerging market debt spreads. Journal of International Money and Finance, 27(8), 1325-1336.
Diamond, L. (1992). Promoting democracy. Foreign Policy, (87), 25-46.
D’Onofrio, A., Minetti, R., & Murro, P. (2019). Banking development, socioeconomic structure and income inequality. Journal of Economic Behavior & Organization, 157, 428-451.
Fink, G., Haiss, P., & Vuksic, G. (2006). 11. Importance of financial sectors for growth in accession countries. Financial development, integration and stability: Evidence from central, eastern and south-eastern Europe, 154.
Henderson, D. J., Papageorgiou, C., & Parmeter, C. F. (2013). Who benefits from financial development? New methods, new evidence. European Economic Review, 63, 47-67.
Jaramillo, L., & Weber, A. (2013). Bond yields in emerging economies: It matters what state you are in. Emerging Markets Review, 17, 169-185.
Kakar Venoo, Daniels , Gerald Eric (2019), “Role of cash and costs of inflation for different income groups in the U,S”, Economic Modelling, Vol. 80, pp. 303-319
Kennedy, M., & Palerm, A. (2014). Emerging market bond spreads: The role of global and domestic factors from 2002 to 2011. Journal of International Money and Finance, 43, 70-87.
Kavya, T,B,, Shijin, Santhakumar (2019), “Economic development, financial development, and income inequality nexus”, Borsa _Istanbul Review /pp. 2214-8450
Kose, M. A., Prasad, E. S., & Terrones, M. E. (2009). Does openness to international financial flows raise productivity growth?. Journal of International Money and Finance, 28(4), 554-580.
Rioja, F., & Valev, N. (2004). Does one size fit all?: a reexamination of the finance and growth relationship. Journal of Development economics, 74(2), 429-447.
Longstaff, F. A. (2011). Municipal debt and marginal tax rates: Is there a tax premium in asset prices?. The Journal of Finance, 66(3), 721-751.
Merrino, S. (2022). Monetary policy and wage inequality in South Africa. Emerging Markets Review, 53, 100911.
Lipset, S. M. (1995). The social requisites of democracy revisited. In Einigung und Zerfall: Deutschland und Europa nach dem Ende des Ost-West-Konflikts: 19. Wissenschaftlicher Kongreß der Deutschen Vereinigung für Politische Wissenschaft (pp. 287-314). VS Verlag für Sozialwissenschaften.
Lipset, S. M. (1959). Some social requisites of democracy: Economic development and political legitimacy1. American political science review, 53(1), 69-105.
Masten, A. B., Coricelli, F., & Masten, I. (2008). Non-linear growth effects of financial development: Does financial integration matter?. Journal of international money and finance, 27(2), 295-313.
Pradhan, R. P., Arvin, M. B., Hall, J. H., & Nair, M. (2016). Innovation, financial development and economic growth in Eurozone countries. Applied Economics Letters, 23(16), 1141-1144.
Ofori, I. K., Gbolonyo, E. Y., Dossou, T. A. M., & Nkrumah, R. K. (2022). Remittances and income inequality in Africa: Financial development thresholds for economic policy. Research in Globalization, 4, 100084.
Rueschemeyer, D., Stephens, E. H., & Stephens, J. D. (1992). Capitalist development and democracy (Vol. 22). Polity: Cambridge.
Selva, G. V., Pauli, N., Kim, M. K., & Clifton, J. (2020). Opportunity for change or reinforcing inequality? Power, governance and equity implications of government payments for conservation in Brazil. Environmental Science & Policy, 105, 102-112.
Shen, C. H., & Lee, C. C. (2006). Same financial development yet different economic growth: why?. Journal of Money, Credit and Banking, 1907-1944.
Thumrongvit, P., Kim, Y., & Pyun, C. S. (2013). Linking the missing market: The effect of bond markets on economic growth. International Review of Economics & Finance, 27, 529-541.