بررسی اثر روزهای هفته بر بازده قراردادهای آتی سکه بهای آزادی
محورهای موضوعی : دانش سرمایهگذاریپیمان تاتایی 1 , جلال سیف‌الدینی 2 , عماد احمدی‌پور 3 , لیلا آزادی 4
1 - دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی
2 - دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات
3 - دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی
4 - دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی
کلید واژه: اثر روزهای هفته, قراردادهای آتی سکه, بورس کالا, واریانس شرطی, گشت تصادفی قیمت, کارایی اطلاعاتی بازار,
چکیده مقاله :
پژوهش حاضر به بررسی اثر روزهای هفته بر بازده قیمت در بازار قراردادهای آتی سکه بهای آزادی مورد معامله در بورس کالای تهران می‌پردازد. با استفاده از رگرسیون خطی کلاسیک و خود رگرسیون ناهمسان واریانس شرطی نشان داده شده است که الگوی متعارفی برای بازده قرارداد آتی سکه در بورس کالای تهران وجود ندارد. همچنین نشان می‌دهد که بازده قرارداد آتی در یک روز به روز قبل و حتی دو روز قبل وابسته می‌باشد و پدیده گشت تصادفی قیمت در بازار قراردادهای آتی و نیز کارایی اطلاعاتی بازار قراردادهای آتی سکه در سطح ضعیف کارایی را تایید نمی نماید.
This study empirically examined the effect of week days on future contracts of Bahar Azadi Coin in Iran Merchandise Exchange. We used the classic Linear Autoregressive and Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) to show that there isn't a standard pattern for the return of future contracts of Bahar Azadi Coin. Also, we presented that the daily return of future contracts depended on previous day and even the day before. Thus we concluded that the prices didn't follow "Random Walk" phenomenon in the future market of Bahar Azadi Coin and we couldn’t find any evidence for market information efficiency in weak level.