بررسی تأثیر متغیر مازاد بازده بازار بر مازاد بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران

محورهای موضوعی : دانش سرمایه‌گذاری

حسین محمد پور زرندی ¹ (معاونت مالی و اداری شهرداری تهران)
محمود نیکزاد زیدی ² (دانشجوی دکترا)
کوروش شایان ³ (مدیر حسابرسی)

تاریخ دریافت : 1391/11/15 تاریخ پذیرش : 1392/02/20 تاریخ انتشار : 1392/02/20

کلید واژه: مازاد بازده بازار, پورتفوی, مازاد بازده سهام,

چکیده مقاله :

در این تحقیق با توجه به اهمیت رابطه ریسک و بازده برای سرمایه گذاران به تأثیر مازاد بازده بازار بر مازاد بازده سهام پرداخته شده است و برای اندازه گیری دقیق تأثیر مازاد بازده بازار از متغیرهایIMV ، SMB و HML استفاده گردیده است. همچنین در این تحقیق برای کاهش همبستگی بین متغیرها روش تشکیل پرتفوی بکار رفته است. این تحلیل در یک الگوی سری زمانی از فروردین سال 1378 تا اسفند 1384 انجام گرفته است. در نهایت نتایج تحلیل سری زمانی تحقیق بیانگر موثر و معنی دار بودن مازاد بازده بازار در تحقیق می باشد.

چکیده انگلیسی:

In this article, investigate between market return & stock return. The finding research show that, time series result, is significant.