بررسی رابطه نوسانات نرخ ارز بر وضعیت باز ارزی بانک تجارت
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
حسن ابراهیمی
1
(نویسنده اصلی و مسئول مکاتبه)
کلید واژه: وضیعت باز ارزی, نوسانات نرخ ارز, خود رگرسیون برداری, الگوی تصحیح خطای برداری توابع, تجزیه واریانس,
چکیده مقاله :
این تحقیق بر آن است که شوکهایی از ناحیة نوسانات نرخ ارز و سایر متغیرها را بر وضیعت ارزی بانک ،بررسی نماید.در این راه از اقلام وضیعت باز ارزی، نرخهای مرجع بانک مرکزی،شاخص قیمت سهام،حجم پول و تراز پرداختهای کشور در مقاطع ماهانه در یک دوره 6 ساله از 1381 الی 1386 استفاده گردیده است. وضیعت ارزی همان طوری که از نامش پیدا است بیانگر وضیعت هر ارز از لحاظ long یا short بودن آن می باشد،به عبارت دیگر حاصل جبری دارائیها و بدهیهای بانک در یک ارز را وضیعت ارزی در آن ارز گویند. برای این منظور از روش های جدید اقتصاد سنجی استفاده شده است .برای متغیرهائی که در سطح پایا هستند(مدل ین ژاپن و فرانک سوئیس) از روش خود رگرسیون برداری( VAR) و برای متغیرهائی که با یکبار تفاضل، پایا گردیدند(مدلهای دلار، یورو پوند و مجموع ارزها)، از روش خود رگرسیون برداری مقید( VECM) استفاده شده است. در ضمن طبق معیارهای شوارتز- بیزین ،آکائیک ،حنان کویین ،درجه بهینه VAR، کمیت 2 انتخاب گردید. بررسی ها در این تحقیق نشان می دهد واکنش وضیعت باز ارزها در برابر شوک از ناحیه واریانس نرخ ارز، ارزش دارائیها و بدهیهای ارزی بانک را تحت تأثیر قرار داده و بانک را با ریسک قابل ملاحظه- ای در ارزش دارائیها و بدهیها ی ارزی مواجه میسازد.
This research, Investigate the relation between the currency rates ofvolatility on open position Tejarat bank and its effects of the impulsesfrom the exchange rate volatility and other variables on open position. Inorder to do this , we have utilized open position items, reference rates ofCentral bank , Stock price index , Money supply and Balance ofcountry’s monthly payments over a six-year period from 1381 to1386.Foreign exchange position as it’s name signifies , shows the state ofbeing long or short in position. In other words, the differential of theassets and the liabilities of the bank in one foreign exchange is calledforeign exchange position.For this purpose, the new econometric procedures have been used.Vector Auto Regressive model has been used for variables which are inthe augmented level (Japan’s Yen and Swiss Frank) and Vector ErrorCorrection Model has been used for variables which became augmentedby a differential.(based on Dollar , Euro , Pound , and sum of foreigncurrencies).In the meantime , as per the standard pattern of SchwarzBayesian ,Akaike , and Hannan Quinn , Quantity 2 has been selected asthe optimum degree for VAR.Surveys in this research show that the reaction of open position offoreign currency against the impulse from the currency rate varianceinfluence the value of the foreign currency assets and the liabilities of thebank , and make the bank confront with the considerable risk in the valueof the foreign currency assets and liabilities.