مدیریت جریان وجوه نقد و عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

محورهای موضوعی : پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار

فاطمه صراف ¹ , مریم صالحی ²

1 - عضو هئیت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب
2 - کارشناس ارشد حسابداری موسسه آموزش عالی کار واحد قزوین

تاریخ دریافت : 1394/07/02 تاریخ پذیرش : 1394/07/02 تاریخ انتشار : 1393/07/01

کلید واژه: مدیریت جریان وجوه نقد, عملکرد مالی, دوره وصول مطالبات(DSO), دوره نگهداری موجودی کالا(DIO), چرخه تبدیل وجوه نقد(CCC), چرخه عملیاتی وجه نقد(OCC),

چکیده مقاله :

هدف از تحقیق حاضر،ارزیابی وضعیت جریانهای نقدی یک شرکت از طریق مقیاسها و معیارهای ترکیبی-شامل دوره وصول مطالبات،دوره نگهداری موجودی کالا،دوره پرداخت حساب های پرداختنی،چرخه تبدیل وجه نقد-و تاثیر این تغییرات بر عملکرد مالی شرکت است.جهت تحقق این هدف،شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شد.برای آزمون ارتباط بین مدیریت جریان وجوه نقد و عملکرد مالی شرکتها،رگرسیون خطی به کار گرفته شد.در اجرای این تحقیق،از هشت متغیر استفاده و شش فرضیه برای پژوهش تدوین شد.نمونه آماری پژوهش67 شرکت را در بر میگیرد که در دوره زمانی 1388 تا1392 (شامل 20 دوره سه ماهه) بررسی شد.یافته های پژوهش نشان میدهد که "بین دوره نگهداری موجودی کالا(DIO),دوره پرداخت حسابهای پرداختنی(DPO),چرخه تبدیل وجه نقد(CCC),چرخه عملیاتی وجه نقد(OCC)با عملکرد مالی رابطه معنی داری وجود دارد،اما بین دوره وصول مطالبات (DSO)و عملکرد مالی شرکت رابطه معنا داری وجود ندارد."

چکیده انگلیسی:

The purpose of current research is evaluating cash flow positions of a firm via composite measures and metrics such as Days of Sales Outstanding (DSO), Days of Inventory Outstanding (DIO), Days of Payables Outstanding (DPO), Cash Conversion Cycle (CCC), Operating Cash Cycle (OCC) and the effect of these changes on the firm financial performance. For this purpose, the listed companies in Tehran Stock Exchange have been investigated. In order to examining the relation between cash flow management and firm financial performance, linear regression have been utilized. In this research we use eight variables and this study attempts to address six hypotheses. The samples including 67 firms which are studied during 2009-2013 and consists of twenty periods of quarterly data. The findings indicates that there is a meaningful relation between Days of Inventory Outstanding (DIO), Days of Payables Outstanding (DPO), Cash Conversion Cycle (CCC), Operating Cash Cycle (OCC) and financial performance, but there isn’t any meaningful relation between Days of Sales Outstanding (DSO) and firm financial performance.