رابطه بکارگیری حسابرس متخصص صنعت و ریسک پذیری شرکت با توجه به اثر تعدیل کنندگی سرمایه‌گذاران نهادی
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی
مهدی صفری گرایلی
1
(استادیار گروه حسابداری، واحد بندرگز، دانشگاه آزاد اسلامی، بندرگز، ایران،)
کلید واژه: مالکیت نهادی, واژه‌های کلیدی: تخصص صنعت حسابرس, ریسک پذیری شرکت,
چکیده مقاله :
مقاله حاضر به بررسی رابطه بین تخصص صنعت حسابرس با ریسک‌پذیری شرکت و همچنین، نقش سرمایه‌گذاران نهادی بر رابطه بین آن‌ها می‌پردازد. فرضیه‌های تحقیق با استفاده از نمونه‌ای متشکل از 96 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و با بهره‌گیری از مدلهای رگرسیون چند متغیره مبتنی بر تکنیک داده‌های تلفیقی مورد آزمون قرار گرفت. یافته‌های تحقیق حاکی از آن است که با بکارگیری حسابرسان متخصص در صنعت، میزان ریسک‌پذیری شرکت افزایش می‌یابد. علاوه بر این، نتایج نشان می‌دهد که مالکیت سرمایه گذاران نهادی، رابطه بین تخصص صنعت حسابرس و ریسک پذیری شرکت را تضعیف می‌کند. یافته‌های تحقیق ضمن پر کردن خلاء تحقیقاتی صورت گرفته در این حوزه، می‌تواند برای سرمایه‌گذاران، سازمان بورس اوراق بهادار و سایر ذینفعان اطلاعات حسابداری در امر تصمیم‌گیری راهگشا باشد.
فهرست منابع
1) اسماعیل زاده مقری، علی، محمد محمودی، سید امین هادیان و احمد برگ بید، (1394)، "تأثیر ساختار مالکیت بر رابطه بین جریان وجه نقد آزاد و مدیریت استفادة بهینه از دارایی‌ها"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 28، صص 41-23.
2) اعتمادی، حسین، امیر محمدی و مهدی ناظمی اردکانی، (1388)، "بررسی رابطه بین تخصص صنعت حسابرس و کیفیت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، پژوهش‌های حسابداری مالی، شماره اول و دوم، صص 32-17.
3) ثقفی، علی و مجید معتمدی فاضل، (1390)، "رابطه میان کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های با امکانات سرمایه‌گذاری بالا"، پژوهش‌های حسابداری مالی، شماره چهارم، صص 1- 14.
4) حساس یگانه، یحیی، اعظم ولی‌زاده لاریجانی و امیر محمدی، (1391)، "بررسی تأثیرتخصص صنعت حسابرس بر گزارشگری مالی و واکنش بازار سرمایه"، فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 19، صص 43- 64.
5) مهرانی، ساسان، محمد مرادی، هدی اسکندر و میرمحمد جواد هاشمی، (1394)، "مالکیت نهادی و انعطاف پذیری مالی"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 28، صص 43-56.
6) وکیلی‌فرد، حمیدرضا، قدرت‌اله طالب نیا و امید صباغیان طوسی، (1395)، "اثر کیفیت حسابرسی بر اقلام تعهدی اختیاری و ارائه گزارش حسابرسی مشروط"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 29، صص 97-124.
7) Ahmed, A., Rasmussen, S. and Tse, S, (2008), "Audit Quality, Alternative Monitoring Mechanisms, and Cost of Capital: an Empirical Analysis", working paper, Texas A&M University, College Station TX.
8) Amihud,Y. and Lev, B. (1981), "Risk Reduction as a Managerial Motive for Conglomerate Mergers", Bell Journal of economics, Vol. 12, No. 2, PP. 605-617. argeron, L., Lehn, K. and Zutter, C. (2010), " Sarbanes-Oxley and corporate risk-taking", Journal of Accounting and Economics, Vol. 49. No ½, PP. 34-52.
9) Behn, B.K., Choi, J.H., & Kang, T. (2008), "Audit Quality and Properties of Analyst Earnings Forecasts", The Accounting Review, Vol.83, No.2, PP.327–349.
10) Berk, J. (1995), “ A Critique of Size-Related Anomalies”, The Review of Financial Studies, Vol. 8, No. 2, PP. 275-286.
11) Bertomeu, J., Beyer, A. and Dye, R. (2011), “Capital Structure, Cost of Capital and Voluntary Disclosures”, The Accounting Review, Vol. 86, No. 3, PP. 857-886.
12) Billett, M., King, T,-H. and Mauer, D. (2007), “Growth Opportunities and the Choice of Leverage, Debt Maturity, and Covenants”, Journal of Finance, Vol. 62, No. 2, PP. 697-730.
13) Brav, A., Graham, J., Harvey, C. and Michaely, R. (2005), “Payout Policy in the 21st Century”, Journal of Financial Economics, Vol. 77, No. 3, PP. 483-527.
14) Bushman", R.& Smith, A. (2001), "Financial Accounting Information and Corporate Governance". Journal of Accounting and Economics, PP.237-333.
15) Carey, P., Simnett, R. and Tanewski, G. (2000), “Voluntary Demand for Internal and External Auditing by Family Business”, Auditing: A Journal of Theory and Practice, Vol. 19, No. s1, PP. 37-51.
16) Chen, H., Chen, J. Z., Lobo, G. & Wang, Y. (2011), "Effects of Audit Quality on Earnings Management and Cost of Equity Capital: Evidence from China", Contemporary Accounting Research, vol.9, No.4, PP.892-925.
17) DeAngelo, L. (1981), “Auditor Size and Audit Quality”, Journal of Accounting and Economics, Vol.3, No.3, PP.183−199.
18) Demiralp, I., DMello,R., Sclingemann, F. and Subramaniam, V. (2011), “Are There Monitoring Benefits to Institutional Ownership? Evidence from Seasoned Equity Offerings”, Journal of Corporate Finance, Vol. 17, No. 5, PP. 1340-1359.
19) Francis, J. and Yu, M. (2009), "Big 4 Office Size and Audit Quality", The Accounting Review, Vol. 84, No. 5, PP. 1521-1552
20) Francis, J., Reichelt, K. and Wang, D. (2005), "The Pricing of National and City-Specific Reputations for Industry Expertise in the US Audit Market", The Accounting Review, Vol. 80, No. 1, PP. 113-136.
21) Francis, J., Michas, P. and Stein, S. (2011), “Auditor Industry Expertise and Firm-Level Investment Efficiency”, Working paper, Trulaske School of Business, University of Missouri, Columbia.
22) Guay, W. (1999), "The Sensitivity of CEO Wealth to Equity Risk: an Analysis of the Magnitude and Determinants", Journal of Financial Economics, Vol. 53, No. 1, PP. 43-71.
23) Gujarati, D.N. (2009), “Basic Econometrics”. 5th edition. New York: Mc Graw-Hill.
24) Hoelscher Jamie L,Seavey Scott E. (2014), ”Auditor Industry Specialization and Corporate Risk-Taking",Managerial Auditing Journal,Vol.29, No.7, PP. 596-620.
25) Jensen, M. C; and Meckling, W. H. (1976), "Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure", Journal of Financial Economics, PP.305-360.
26) Jiraporna, P., Chatjuthamard, P. and Tong, S. (2015), “Does Corporate Governance Influence Corporate Risk-Taking? Evidence from the Institutional Shareholders Services (ISS)”, Finance Research Letters, Vol. 13, PP. 105-112.
27) John, K., Litov, L. and Yeung, B. (2008), "Corporate Governance and Risk Taking", The Journal of Finance, Vol. 63, No. 4, PP. 1679-1728.
28) Kanodia, C. and Lee, D. (1998), "Investment and Disclosure: the Disciplinary Role of Periodic Performance Reports", Journal of Accounting Research, Vol. 36, No. 1, PP. 33-55.
29) Kanodia, C., Lee, D., Singh, R. and Spero, A. (2005), “Imprecision in Accounting Measurement: Can It Be Value Enhancing?”, Journal of Accounting Research, Vol. 43, No. 3, PP. 487-519.
30) Li, C., Xie, Y. and Zhow, J. (2010), “National Level, City Level Auditor Industry Specialization and Cost of Debt”, Accounting Horizons, Vol. 24, No. 3, PP. 395-417.
31) Low, A. (2009), "Managerial Risk-Taking Behavior and Equity-Based Compensation", Journal of Financial Economics, Vol. 92, No. 3, PP. 470-490.
32) May, D. (1995), "Do Managerial Motives Influence Firm Risk Reduction Strategies?", The Journal of Finance, Vol. 50, No. 4, PP. 1291-1307.
33) Myers, S. (1977), "Determinants of Corporate Borrowing", Journal of Financial Economics, Vol. 5, No. 2, PP. 147-175.
34) Piot, C., & Janin, R. (2007), "External Auditors, Audit Committees and Earnings Management in France". European Accounting Review, Vol. 16, No. 2, PP. 429–454.
35) Reichelt, K. and Wang, D. (2010), "National and Office-Specific Measures of Auditor Industry Expertise and Effects on Audit Quality", Journal of Accounting Research, Vol. 48, No. 3, PP. 647-686.
36) Rusmin, R. (2010), "Auditor Quality and Earnings Management: Singaporean Evidence", Managerial Auditing Journal, Vol.25, No. 7, PP. 618−638.
37) Smith, C., Watts, R. (1992), “The Investment Opportunity Set and Corporate Financing, Dividend, and Compensation Policies”, Journal of Financial Economics, Vol. 32, No. 3, PP. 263-292.
38) Smith, C., Watts, R. and Stulz, R. (1985), "The Determinants of Firms Hedging Policies", The Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 20, No. 4, PP.391-405.
39) Uddin, M. (2016), “Effect of Government Share Ownership on Corporate Risk Taking: Case of the United Arab Emirates”, Research in International Business and Finance, Vol.36, PP.322−339.
40) Watts, R. and Zimmerman, J. (1983), “Agency Problems, Auditing and the Theory of the Firm: Some Evidence”, Journal of Law and Economics, Vol. 26, No.3, PP. 613-633.
41) Wright, P., Cheng, W. and Awasthi, V. (1996), "Impact of Corporate Insider, Block Holder, and Institutional Equity Ownership on Firm Risk-Taking", Academy of Management Journal, Vol. 39, No. 2, PP. 441-463.
42) Yuan, R., Ferris, Y. and Ye, K. (2016), “Auditor Industry Specialization and Discretionary Accruals: The Role of Client Strategy”, The International Journal of Accounting, Vol. 51, No. 2, PP. 217-239
یادداشت‌ها