ارتباط بین گزارشگری مالی یکپارچه با سوگیری پیش‌بینی سود و آگاهی دهندگی قیمت سهام

محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی

محمد وحدانی ¹ (گروه حسابداری ، دانشگاه بجنورد، بجنورد، ایران)
جواد محمدی مهر ² (گروه حسابداری ، دانشگاه بجنورد، بجنورد، ایران)

تاریخ دریافت : 1402/09/17 تاریخ پذیرش : 1402/11/10 تاریخ انتشار : 1403/01/01

کلید واژه: آگاهی دهندگی قیمت سهام, واژه‌های کلیدی: گزارشگری مالی یکپارچه, سوگیری پیش‌بینی سود,

چکیده مقاله :

چکیده گزارشگری مالی یکپارچه باعث درک جامع و بینش سرمایه‌گذاران از شرکت و کاهش هزینه‌های کسب اطلاعات، پردازش، تسهیل و ترکیب اطلاعات مربوط و اثرگذار و در نهایت آگاهی بخشی قیمت سهام، بهبود کیفیت اطلاعات و تسهیل تخصیص کارآمدتر سرمایه می‌شود، هدف پژوهش حاضر بررسی ارتباط بین گزارشگری مالی یکپارچه با سوگیری پیش‌بینی سود و آگاهی دهندگی قیمت سهام می‌باشد. جامعه آماری این پژوهش، کلیه شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران هستند و 167 شرکت در دوره زمانی 1391 تا 1399 به روش حذف سامانمند انتخاب‌شده‌اند. همچنین برای آزمون فرضیه‌های پژوهش، از الگوی رگرسیون چند متغیره مبتنی بر داده‌های ترکیبی استفاده شد. نتایج فرضیه اول حاکی از آن است که بین گزارشگری مالی یکپارچه و سوگیری مالی رفتاری در پیش‌بینی قیمت سهام رابطه مستقیم و معناداری وجود دارد. نتیجه آزمون فرضیه دوم نشان داد گزارشگری مالی یکپارچه و دقت پیش‌بینی سود رابطه مستقیم و معناداری وجود دارد. گزارشگری مالی یکپارچه با افشای اطلاعات مالی و غیرمالی از فرایند گزارشگری مالی و فعالیت شرکت‌ها باعث می‌شود سرمایه‌گذاران و تحلیل گران پیش‌بینی‌های دقیق‌تری داشته باشند. نتیجه آزمون فرضیه سوم نشان داد بین گزارشگری مالی یکپارچه و آگاهی دهندگی قیمت سهام رابطه مستقیم و معناداری وجود دارد. می‌توان گفت ارائه گزارشگری یکپارچه اطلاعات مالی و غیرمالی فرایند خلق ارزش شرکت در قالب گزارشگری مالی باعث می‌شود محتوای اطلاعاتی قیمت سهام آگاهی‌دهنده بوده و سرمایه‌گذاران در سهام به توجه به تئوری سرمایه‌گذاری منطقی، تصمیمات بهینه داشته باشند

چکیده انگلیسی:

Abstract Integrated financial reporting provides investors with a comprehensive understanding and insight into the company and reduces the costs of obtaining information, processing, facilitating and combining relevant and effective information, and ultimately raising stock price awareness, improving information quality and facilitating more efficient capital allocation. The purpose of this study is to investigate the relationship between integrated financial reporting with earnings forecasting bias and stock price awareness. The statistical population of this research is all companies listed on the Tehran Stock Exchange and 167 companies in the period 1391 to 1399 have been selected by systematic elimination method. Also, to test the research hypotheses, a multivariate regression model based on composite data was used. The results of the first hypothesis indicate that there is a direct and significant relationship between integrated financial reporting and behavioral financial bias in stock price forecasting. The results of testing the second hypothesis showed that there is a direct and significant relationship between integrated financial reporting and accuracy of profit forecasting. Integrated financial reporting with disclosure of financial and non-financial information from the financial reporting process and corporate activity makes investors and analysts more accurate forecasts. The results of testing the third hypothesis showed that there is a direct and significant relationship between integrated financial reporting and stock price awareness. He said that by combining financial and non-financial information, the process of creating value for the company in the form of financial reporting makes the information content of stock prices informative and investors in stocks make optimal decisions according to rational investment theory.

منابع و مأخذ:

فهرست منابع

• اصولیان، محمد، بازچی، مژگان،(1398)، "سوگیری‌های رفتاری، حجم غیر نرمال معاملات و بازده غیرعادی سهام"، مدیریت دارایی و تأمین مالی،دوره7،شماره4،صص81-96.


• رحمانی، علی، بشیری منش، نازنین، (1390)، "بررسی اثر هموارسازی سود بر آگاهی بخشی قیمت سهام" ،پژوهش‌های حسابداری مالی، دوره3،شماره3،صص39-54.


• ریاحی نژاد،محدثه،توانگر،افسانه،(1400)، "تأثیر فرهنگ سازمانی بر رابطه مدیریت سود و خوانایی گزارش‌های مالی"،پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره13،شماره52،صص87-114.


• ستایش، محمد حسین،کاظم نژاد, مصطفی،(1395)،"سودمندی رگرسیون‌های تجمیعی و روش‌های انتخاب متغیرهای پیش‌بین بهینه در پیش‌بینی بازده سهام"،پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره8،شماره32،صص1-28.


• قربانی،بهزاد،حسینی غنچه،سید جلال الدین،محمدیلر،زهرا، (1396)،"تأثیر افشای اطلاعات استراتژیک، غیرمالی و مالی بر مدیریت سود"،پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی دوره9،شماره35،صص23-40.

• An, H. and Zhang, T. (2013), “Stock price synchronicity, crash risk, and institutional investors”, Journal of Corporate Finance, 21(1), 1–15.


• Beyer, A. Cohen, D. A. Lys, T. Z. & Walther, B. R. (2010), “The financial reporting environment:Review of the recent literature”, Journal of Accounting and Economics, 50(2), PP.296–343.


• Dhaliwal, D. S. Radhakrishnan, S. Tsang, A. & Yang, Y. G. (2012), “Nonfinancial Disclosure and Analyst Forecast Accuracy: International Evidence on Corporate Social Responsibility Disclosure”, The Accounting Review, 87(3), PP.723–759.


• Durnev, A. Morck, R. Yeung, B. and Zarowin, P. (2003), “Does Greater Firm-Specific Return Variation Mean More or Less Informed Stock Pricing? ”, Journal of Accounting Research, 41(5), PP.797–836.


• Flores, E. Fasan, M. Mendes-da-Silva, W. & Sampaio, J. O. (2019), “Integrated reporting and capital markets in an international setting: The role of financial analysts”, Business Strategy and the Environment, 28(7), PP. 1465–1480.


• García-Sánchez, I. M. & Noguera-Gámez, L. (2017), “Integrated reporting and stakeholder engagement: The effect on information asymmetry”, Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 24(5), PP. 395–413.


• International Integrated Reporting Council (IIRC). (2013). The international integrated reporting framework. London: IIRC.


• International Integrated Reporting Council (IIRC). (2013). Basis for conclusions: International <IR> framework. London: IIRC.


• Jones, J.S. Lee, W.Y. and Yeager, T.J. (2013), “Valuation and systemic risk consequences of bank opacity”. Journal of Banking and Finance, 37(3), PP.693–706.


• Mervelskemper, L. & Streit, D. (2017), “Enhancing Market Valuation of ESG Performance: Is Integrated Reporting Keeping its Promise? ”, Business Strategy and the Environment, 26(4), PP. 536–549.


• Morck, R. Yeung, B.Y. and Yu, W. (2000), “The Information Content of Stock Markets: Why Do Emerging Markets Have Synchronous Stock Price Movements? ” Journal of Financial Economics, 58(1–2), PP.215–260.


• Plumlee, M. A. (2003), “The Effect of Information Complexity on Analysts' Use of That Information”, The Accounting Review, 78(1), PP. 275–296.


• Roll, R. (1988). R^2. The Journal of Finance, 43(3), PP.541–566.


• Romy Bakker & Georgios Georgakopoulos & Virginia - Athanasia Sotiropoulou & Kanellos S. Tountas, (2020), “The Impact of Integrated Reporting on Analysts¡¯ Forecasts”, International Journal of Economics and Finance, Canadian Center of Science and Education, vol. 12(1), PP 1-76.


• Sims, C. (2006), “Rational Inattention: Beyond the Linear-Quadratic Case”. The American Economic Review, 96(2), PP. 158–163. Retrieved from.


• The International Integrated Reporting Council (IIRC) today, 19 January 2021, publishes revisions to the International <IR> Framework to enable more decision-useful reporting.


• Wahl A, Charifzadeh M, Diefenbach F.(2020), “Voluntary Adopters of Integrated Reporting – Evidence on Forecast Accuracy and Firm Value”. Bus Strat Env, PP. 2542–2556.