بررسی نقش تعدیل کنندگی کیفیت اقلام تعهدی بر رابطه بین افشای داوطلبانه اطلاعات و عدم تقارن اطلاعاتی
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی
مهدی مشکی میاوقی
1
*
,
ندا فلاح سلیماندرابی
2
1 - دانشیار مالی، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران
2 - کارشناس ارشد حسابداری، موسسه آموزش عالی غیر انتفاعی کوشیار، رشت، ایران.
کلید واژه: افشای داوطلبانه, کیفیت اقلام تعهدی, گردش حجم معاملات, عدم تقارن اطلاعاتی, نوسان بازده سهام,
چکیده مقاله :
هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی تاثیر کیفیت اقلام تعهدی بر ارتباط بین افشای داوطلبانه اطلاعات و عدم تقارن اطلاعاتی است. جامعه آماری پژوهش شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. پس از اعمال محدویت های هدفمند، تعداد 145 شرکت در دوره زمانی 1393 تا 1399 از بین جامعه آماری انتخاب شده و روابط بین متغیرها با استفاده از داده های تلفیقی و روش حداقل مربعات تعمیم یافته مورد تحلیل قرار گرفت. در این پژوهش جهت اندازه گیری متغیر عدم تقارن اطلاعاتی از دو شاخص انحراف معیار بازده سهام و گردش حجم معاملات سهام استفاده شد. نتایج نشان می دهدکه افشای داوطلبانه اطلاعات، موجب کاهش انحراف معیار بازدهی سهام شده اما بر متغیر گردش حجم معاملات اثر مثبت دارد. از آنجا که افزایش گردش معاملات سهام به معنی کاهش عدم تقارن اطلاعاتی است، بنابراین موضوع فوق، بر وجود رابطه منفی بین سطح افشای اختیاری و عدم تقارن اطلاعاتی صحه می گذارد. در عین حال بررسی نقش کیفیت اقلام تعهدی نشان می دهد که متغیر مزبور باعث تقویت رابطه منفی بین افشای داوطلبانه و عدم تقارن اطلاعاتی می شود. عدم توزیع یکسان اطلاعات در بازارهای مالی عمدتا منجر به ایجاد مشکل عدم تقارن اطلاعاتی بین طیف های مختلف استفاده کننده از اطلاعات می شود. بهبود کیفیت افشا، می تواند دست یابی به اطلاعات محرمانه را کاهش داده و رقابت میان مبادله گران آگاه را قبل از افشای اطلاعات افزایش دهد. هرچه کیفیت اقلام تعهدی بیشتر باشد، افشای داوطلبانه بیشتر بوده و عدم تقارن اطلاعاتی کاهش می یابد.
The main purpose of this study is to investigate the effect of accrual quality on the relationship between Voluntary disclosure and information asymmetry. The statistical population of the study includes companies listed on the Tehran Stock Exchange. After applying targeted constraints, 140 companies in the period 2014 to 2020 were selected from the statistical population and the relationships between research variables were analyzed using static panel data and the generalized least squares method. In this study, to measure the variable of information asymmetry, two indicators of standard deviation of stock return and trading volume turnover were used. The results show a higher sensitivity of the stock return standard deviation to the level of optional disclosure in companies with higher quality accruals compared to other companies. Therefore, it can be concluded that the quality of accruals strengthens the effect of voluntary disclosure on information asymmetry. The results also show that the effect of information disclosure on turnover in companies with high quality accruals is higher compared to other companies. This means that the quality of accruals strengthens the positive relationship between discretionary disclosure and turnover. This can also be seen as reinforcing the negative relationship between voluntary disclosure and information asymmetry.