مفید بودن افشای داوطلبانه برای قضاوت سرمایه‌گذاران

محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیت

محسن حمیدیان ¹ , زهره حاجیها ² , نفیسه تقی زاده ³

1 - استادیار حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب، ایران
2 - دانشیار گروه حسابداری، واحد تهران شرق، دانشگاه آزاد اسلامی
3 - دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب پردیس بین‌الملل کیش، ایران

تاریخ دریافت : 1396/12/22 تاریخ پذیرش : 1396/12/22 تاریخ انتشار : 1396/12/01

کلید واژه: ارتباط ارزشی, طبقه‌بندی JEL: G11, M21, P0. واژگان کلیدی: افشای داوطلبانه, مولفه‌های اصلی مدل کسب و کار,

چکیده مقاله :

هدف این پژوهش بررسی رابطه مفید بودن افشای داوطلبانه بر اساس مولفه‌های کلان هیئت بین‌المللی استاندارهای حسابداری و قضاوت سرمایه‌گذاران در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی سال‌های 1394 - 1390 می‌باشد. به این منظور، داده‌های 127 شرکت با استفاده از روش نمونه‌گیری حذف سیستماتیک انتخاب و با استفاده از مدل مپلی، کیمینی و مزوچتیآزمون گردید. برای اندازه‌گیری افشای داوطلبانه شرکت‌ها از چک لیستی با 5 بعد ماهیت کسب و کار، اهداف و استراتژی‌های کسب و کار، منابع، ریسک‌ها و ارتباطات، نتایج عملیات شرکت و معیارهای اندازه‌گیری عملکرد استفاده شد. یافته‌ها نشان می‌دهد در مجموع، افشای داوطلبانه مولفه‌های اصلی مدل کسب و کار ارتباط ارزشی بالاتری نسبت به مولفه‌های افشای محدود فراهم می‌سازد. بر اساس این یافته‌ها، پیشنهاد می‌شود مدیران شرکت‌ها با توجه بیشتر به این شاخص‌ها، شرایط تحلیل‌های دقیق‌تر استفاده‌کنندگان صورت‌های مالی را فراهم سازند.

چکیده انگلیسی:

The purpose of this study is to investigate the relationship between the usefulness of voluntary disclosure based on the macro components of the International Accounting Standards Board and the judgment of investors in the companies admitted to the Tehran Stock Exchange during the period of 2011 and 2015. To this end, 127 companies were selected using systematic elimination sampling method and tested using the Mechelli, Cimini and Mazzocchetti model. A checklist to measure the voluntary disclosure of companies with five dimensions of business nature, goals, business strategies, resources, risks and communications, results of company operations and performance measurement criteria was used. The findings show that, in general, voluntary disclosure of the main components of the business model provides a higher value relation than the limited disclosure components. Based on these findings, it is suggested that corporate executives with more attention to these indicators provide more precise conditions for users of financial statements.

منابع و مأخذ:

منابع

-      بشیری‌منش، نازنین، رحمانی، علی، حسینی، سیدعلی، موسوی، میرحسین (1394). قیمت‌گذاری افشای اختیاری در بازار سرمایه ایران. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، (22): 300-279.

-      پورحیدری، امید، حسین پور، حمزه (1391). بررسی رابطه بین افشای اجباری و اختیاری با ارزش سهام شرکت‌ها. چشم انداز مدیریت مالی، (5): 28-9.

-      تاری، مریم، محسنی‌ملکی، بهرام (1395). بررسی عوامل و ویژگی‌های افشای اختیاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. کنفرانس جهانی مدیریت، اقتصاد و حسابداری و علوم انسانی در آغاز هزاره سوم.

-      تجویدی، الناز (1387). شفافیت و کارایی بازار سرمایه. مجله حسابدار، (196): 43-34.

-      ثقفی، علی، باغومیان، رافیک (1388). تبیین ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری از منظر اندازه‌گیری و رفتاری. فصلنامه مطالعات حسابداری، (25): 52-1.

-      خواجوی، شکراله، علیزاده طلاتپه، وحید (1394). مطالعه رابطه بین سطح افشای داوطلبانه و هزینه‌های نمایندگی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی مدیریت دارایی و تامین مالی، (8): 54-41.

-      متفکر آزاد، محمدعلی، جامه شورانی، زینب، حیدری داد، زینب (1392). تاثیر دولت الکترونیکی بر کاهش فساد اقتصادی در گروه کشورهای منتخب اسلامی. فصلنامه علمی پژوهشی مدلسازی اقتصادی، 7 (24): 51-37.

-      مشایخی، بیتا، فرهادی، سوران (1392). تأثیر اندازه شرکت بر رابطه بین کیفیت افشا و هزینه حقوق صاحبان سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت، (19).

-      نیکبخت، محمدرضا، کلهرنیا، حمید  (1396). تعیین رابطه بین شفافیت اطلاعاتی، نقدشوندگی و ارزشیابی شرکت، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 9 (33): 16-1.

-      ولی‌پور، هاشم، طالب‌نیا، قدرت‌اله، احمدی، رضا (1393). بررسی تأثیر سطح افشای اختیاری بر مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت، 7 (21).

-       Brougham, A. (2012). Discussion of business-model (intent)-based accounting byjim leisenring, Thomas Linsmeier, Katherine Schipper and Edward, T. Accounting and Business Research, 42: 345–347.

-       Bukit, R, Br., and Nasution, F, N. (2016). Voluntary disclosure, monitoring mechanism and firm value. Journal of Business and Management, 14(11):
7765-7774.

-       Hassan, O., Romilly, P., Giorgioni, G., and Power, D. (2009). The value relevance of disclosure: Evidence from the emerging capital market of Egypt. The International Journal of Accounting, 44: 79–102.

-       Healy, P., and Palepu, K. (2001). Information Asymmetry, Corporate Disclosure, and the Capital Markets: A Review of The Empirical Disclosure Literature. Journal of Accounting & Economics, 3: 405-440.

-       IASB. (2010). Management commentary, practice statement. London: InternationalAccounting Standards Board.

-       Leisenring, J., Linsmeier, T., Schipper, K., and Trott, E. (2012). Business model (intent)-based accounting. Accounting and Business Research, 42: 329–344.

-       Mechelli, A., Cimini, R., and Mazzocchetti, F. (2017). The usefulness of the business model disclosure for investors’judgements in financial entities. A European study. Revista de Contabilidad – Spanish Accounting Review, 20(1): 1–12.

-       Menicucci, E., (2013). The determinants of forward-looking information in management commentary: Evidence from Italian Listed Companies, 6(5): 30-45.

-       Triki, F., and Ghorbel, H. (2016). The Consequences of Voluntary Information Disclosure on Firm Value: Case of Tunisian listed firms. Research Journal of Finance and Accounting, 7(6).

-       Wang, M., and Hussainey, K. (2013). Voluntary forward-looking statements driven by corporate governance and their value relevance. J. Account. Public Policy, 32(2): 26-49.