اثرات نامتقارن شوک‌‌‌‌‌‌های سیاست پولی بر سطح تولید واقعی در ایران: رویکرد چرخش مارکوف

محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیت

حسین شریفی رنانی ¹ , راضیه صالحی ² , سارا قبادی ³

1 - استادیار دانشگاه آزاداسلامی واحد خوراسگان
2 - دانشجوی کارشناسی ارشد
3 - استادیار دانشگاه آزاد اسلامی واحد خوراسگان

تاریخ دریافت : 1394/01/30 تاریخ پذیرش : 1394/01/30 تاریخ انتشار : 1391/01/13

کلید واژه: اثرات نامتقارن, شوک‌‌‌‌‌‌های پولی, مدل چرخش مارکوف,

چکیده مقاله :

مقاله حاضر تلاش کرده است اثرات نامتقارن شوک‌‌‌‌‌‌های پولی بر تولید را در ایران با استفاده از داده‌‌‌‌‌‌های سری زمانی فصلی، طی دوره زمانی 1387:2- 1368:1 و با استفاده از مدل چرخش مارکوف مورد آزمون و تحلیل قرار دهد. نتایج نشان می‌دهد که سیاست‌‌‌‌‌‌های مثبت و منفی پولی در دوره رکود و همچنین در دوره رونق اقتصادی دارای اثرات نامتقارن بر رشد تولیدات داخلی هستند. به طور کلی، شوک‌‌‌‌‌‌های پولی در دوره رکود اقتصادی تاثیرگذارتر از شوک‌‌‌‌‌‌های پولی در دوره رونق اقتصادی می‌باشند.

چکیده انگلیسی:

An important issue in macroeconomics is the effect of monetary shocks on macroeconomic variables. How monetary shocks affect the real production in different economic situations such as recession and expansion is vital for policy makings and the effectiveness of the policies. So, this research tries to test and analyze the asymmetric impacts of monetary shocks on the productions in Iran by using seasonal Time Series Data during 1999-2008 and Markov-Switching model. The results indicate that negative and positive monetary policies in recession and also expansion period have asymmetric effects on domestic production growth. In general, monetary shocks are more effective in recession than expansion. 

منابع و مأخذ:

منابع

-­ اصغرپور، حسین (1384). اثرات نامتقارن شوکهای پولی بر تولید و قیمت در ایران. رساله دکتری اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس.

-­ برانسون. ویلیام. اچ (1374). تئوری و سیاست های اقتصاد کلان. مترجم دکتر عباس شاکری. نشر نی، تهران.

-­ فاردار، احمد (1382). بررسی اثر نامتقارن شوکهای پولی بر بخش واقعی اقتصاد. پایان نامه کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و سیاسی دانشگاه شهید بهشتی.

-­ عزیزی، فیروزه (1379). تبیین و پیش بینی شکاف تورمی و فرآیند تعدیل آن بر اساس نظریه عدم تعادل، مورد ایران. رساله دکتری، دانشکده علوم انسانی دانشگاه تربیت مدرس.

­- نظیفی، فاطمه (1380). تاثیرات نامتقارن شوکهای اسمی(پولی) بر تولید و آزمون عدم تقارن چرخه های تجاری در ایران. رساله دکتری اقتصاد، دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی.

-­ هژبر کیانی، کامبیز و ابطحی، سید یحیی (1387). آزمون دیدگاه های کینزی جدید پیرامون اثرات نامتقارن شوک های پولی بر تولید در اقتصاد ایران با استفاده از مدل چرخش رژیم مارکوف. پژوهشنامه علوم انسانی و اجتماعی و علوم اقتصادی، 8(3): 123-144.

-Aragon, E.K., & Portugal, M.S.)2009(. Asymmetric effects of monetary policy in Brazil. Estudos Economicos, 39(2): 277-300.

-Ball, L., & Mankiw. N.G. )1994(. Asymmetric price adjustment and economic fluctuations. Economic Journal, 104: 247-261.

-Cover, J.P. (1992). Asymmetries effects of positive and negative money supply shocks. Quarterly Journal of Economics, 107: 1261-1282.

-Dolado, J.J., & Maria-Dolores, R. (2001). An empirical study of the cyclical effects of monetary policy in Spain (1977-1997). Investigations Economics, 25: 3-30.

-Garcia, R., & Schaller, H. (1995). Are the effects of monetary policy asymmetric? , Working Paper, University de Montreal.

-Gertler, M. (1988). Financial structure and aggregate economic activity: An overview. Journal of Macroeconomics, 20: 559–588.

-Hamilton, J.D. (1989). A new approach to the economic analysis of non-stationary time series and the business cycle. Journal of Econometrics, 57:357-384.

-Hodrick, R.J., & Edward C.P. (1998). Postwar U.S. business cycle an empirical investigation . Journal of Money, 29(1): 1-16.

-Kuzin, V., & Tober, S. (2004). Asymmetric monetary policy effects in Germany. German Institute for Economic Research.

-Mankiw, N.G. (1985). Small menu costs and large business cycles: A macroeconomic model of monopoly. Quarterly Journal of Economics, 10(2):529-38.

-Marcelle C., & Hamilton, J.D. (2006). Dating business cycle turning points, Contributions to economic analysis, 276: 1-54.

-Morgan, D.P. (1993). Asymmetric effects of monetary policy. Federal Reserve Bank of Kansas City 78(2): 21-34.

-Rhee, W., & Rich, R.W. (1995). Information and the asymmetric effects of money on output fluctuations.  Journal of Macroeconomics, 17: 683-702.

-Shen, C.H., & Chiang, T.C.N. (1999). Retrieving the vanishing liquidity effect: A threshold vector autoregressive model . Journal of Economic and Business, 51(3): 259-277.

-Shen, C.H. (2000). Are the effects of monetary policy asymmetric? The case of Taiwan. Journal of Policy Modeling, 22: 197–218.

-Tan, S.H., & Habibullah, M.S. (2007).  Business cycles and monetary policy asymmetry: An investigation using Markov-Switching models, physica a, 380: 297-30.

-Thoma, A.M. (1994). Subsample instability and asymmetries in money-income causality. Journal of Econometrics, 64: 279–306.

-Trupkin, R . (2006). Monetary policy and asymmetries in the Business cycle of Argentina.Journal of Business and Economics, University of Nairobi, 2009.

-Yellen JK. (1984). Efficiency wage models of unemployment American Economic Review 74:200-5.