شناسایی و پیش‌بینی بحران‌های بانکی در ایران

محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیت

ژاله زارعی ¹ (دکتری اقتصاد)
اکبر کمیجانی ² (استاد اقتصاد دانشگاه تهران)

تاریخ دریافت : 1394/07/29 تاریخ پذیرش : 1394/07/29 تاریخ انتشار : 1394/05/10

کلید واژه: آزمون هشدارهای اولیه, روش احتمالی, واژگان کلیدی: بحران بانکی,

چکیده مقاله :

چکیده بخش بانکی ایران به دلیل حمایت‌های دولت، هیچ‌گاه با پدیده‌هایی مانند هجوم بانکی و ورشکستگی بانک‌ها مواجه نشده است. اما ارزیابی شاخص فشار بازار پول با استفاده از رهیافت الگوی چرخشی مارکف در دوره زمانی 1369 تا 1392 با تواتر فصلی نشان می‌دهد که ایران در دوره‌هایی بحران بانکی را تجربه کرده است. همچنین آزمون هشدارهای اولیه، نشان می‌دهد که متغیرهای رشد نرخ ارز حقیقی، نرخ رشد تسهیلات اعطایی به بخش غیردولتی، نرخ رشد تولید ناخالص‌ داخلی حقیقی، نرخ رشد قیمت مسکن، و رشد میانگین نرخ بهره حقیقی تسهیلات پیش‌بینی‌کننده احتمال وقوع بحران بانکی در ایران می‌باشند. مدل تصریح شده در این روش توانسته است در ۷۷ درصد مواردی که بحران اتفاق افتاده است، وقوع بحران را با احتمال بالای 40 درصد پیش‌بینی نماید و تنها 1۲ درصد سیگنال اشتباه داشته است.

چکیده انگلیسی:

Abstract This study uses the early warning system approach to predict banking crisis in Iran during 1990Q1– 2013Q4. To achieve the goal, Money Market Pressure index approach will be used by Markov Switching Model. The results indicate that, although, based on governmental supporting, the banking section in Iran has never encountered the phenomena such as bank run and bankruptcy, but it has also experienced banking crisis. Likewise, the assessment of probit model suggests that some indexes are leading banking crisis probability. These indicators include the variables of real exchange rate growth, the growth rate of credit endowed to private sector, real GDP, housing price, and real interest rate. Furthermore, the measures of expectation-prediction represent that the model developed has considerable potential to predict in sample banking crisis. Also, this model is unsuccessful in the prediction of the crisis in only 12 percent, but capable of predicting crisis in 77 percent of cases, where the crisis has occurred with probability of more than 40 percent.

منابع و مأخذ:

منابع

-      افشاری،‌ زهرا، یزدان­پناه، احمد، باخدا، مریم (1388). تأثیرسیستم بیمه سپرده صریح بر وقوع بحران‌های بانکی در کشورهای در حال توسعه. فصلنامه پول و اقتصاد،3(2): 25-55.

-      برکچیان، سید مهدی، عینیان، مجید (1392). شناسایی و تاریخ‌گذاری چرخه‌های تجاری اقتصاد ایران. فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی،20(2): 1-36.

-      زارعی، ژاله، کمیجانی، اکبر (۱۳۹۱). ارزیابی ثبات مالی در ایران با تأکید بر ثبات بانکی (رویکرد آزمون هشدارهای اولیه). فصلنامه اقتصاد کاربردی، 10(3): 127-152.

-      شجری، پرستو، محبی خواه ، بیتا (1389). پیش بینی بحران‌های بانکی و تراز پرداخت‌ها با استفاده از روش علامت دهی KLR (مطالعه موردی: ایران). فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی، 4(2): 115-152.

-      صیادنیا طیبی، عزت­الله، شجری، هوشنگ، صمدی، سعید، ارشدی، علی (1390). تبیین یک سیستم هشداردهنده جهت شناسایی بحران‌های مالی در ایران. فصلنامه پول و اقتصاد، 6 (۲): ۱۶۹-۲۱۱.

-      مشیری، سعید، نادعلی، محمد، (1389). شناسایی بحران‌های بانکی در اقتصاد ایران. مجله نامه مفید، ۶(۱۶): 59-88.

-      نادری، مرتضی (1386).توسعه مالی، بحران‌های مالی و رشد اقتصادی مقایسه تطبیقی وضعیت ایران در یک مطالعه جهانی. انتشارات پژوهشکده پولی و بانکی، تهران.

-     Alejandro,G., & Christian .A.j,.(2002).A review of the literature on early warning systems for banking crises. Working Papers Central Bank of Chile with number183.

-     Babecký, J., Havránek, T., Matějů, J., Rusnák, M., Šmídková, K., & Vašíček, B. (2013). Leading indicators of crisis incidence: Evidence from developed countries. Journal of International Money and Finance, 35: 1-19.

-     Borio, C., Furfine, C., & Lowe, P. (2001). Procyclicality of the financial system and financial stability: Issues and policy options. BIS papers, 1: 1-57.

-     Bussière, M., & M. Fratzscher. (2002). Towards a new early warning system of financial crisis. ECB Working Paper No. 145.

-     Caprio, G., & M Soledad Martinez-Peria.(2000). Avoiding disaster: Policies to Reduce the Risk of Banking Crises, Discussion Paper, Cairo, Egypt: Egyptian Center for Economic Studies.

-     Caprio, G., & Klingebiel, D. (1996). Bank insolvencies: cross-country experience. World Bank policy research working paper, (1620).

-     Davis, E. P., & Karim, D. (2008). Comparing early warning systems for banking crises. Journal of Financial stability, 4(2): 89-120.

-     Davis, E. P., & Karim, D. (2008). Could early warning systems have helped to predict the sub-prime crisis? National Institute Economic Review, 206(1): 35-47.

-     Davis, E.P., Zhu, H. (2004). Bank lending and commercial property prices, some cross country evidence. BIS Working PaperNo. 150.

-     Davis, E.P., Zhu, H.( 2005). Commercial property prices and bank performance. BIS Working Paper No. 175.

-     Demigruc-Kunt, A., & Detragiache, E. (1998). The determinants of banking crises in developed and developing countries. International Monetary Fund, 45(1): 81-109.

-     Demirgüç-Kunt, A., & Detragiache, E. (2005). Cross-country empirical studies of systemic bank distress: a survey. National Institute Economic Review, 192(1): 68-83.

-     Demirgüç-Kunt, A., &Detragiache, E., & Gupta, P.(2004). Inside the crisis: An empirical analysis of banking systems in distress. Journal of International Economics and Finance.

-     Detragiache, E., & Demirgüç-Kunt, A. (1997). The determinants of banking crises-evidence from developing and developed countries. International Monetary Fund.

-     Diamond, D. W., & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. The journal of political economy: 401-419.

-     Domac. I & Martinez, Peria. M.S.(2003). Banking crises and exchange rate regimes: Is There a Link? Journal of International Economics, 61: 41-72.

-     Edison, H. J. (2003). Do indicators of financial crises work? An evaluation of an early warning system. International Journal of Finance & Economics, 8(1), 11-53.

-     Eichengreen, B., & Hausmann, R. (1999). Exchange rates and financial fragility .(No. w7418). National bureau of economic research.

-     Eichengreen, B., Rose, A. & Wyplosz,Charles. (1996). Contagious currency crises: First Tests. Scandinavian Journal of Economics, 98, (4).

-     Garry, J. S., & Schinasi, G. (2004). Defining financial stability. IMF Working Paper, 2004: 128-190.

-     Goldstein, M., & Kaminsky, G. L., & Reinhart, C. M. (2000). Assessing financial vulnerability: An early warning system for emerging markets. Peterson Institute.

-     Gramlich, D., & Miller,G. L., & Oet, Mikhail V. Ong, Stephen, J.(2010). Early warning systems for systemic banking risk: Critical review and modeling implications.  Banks and Bank Systems, 5(2): 2010.

-     Herring, R. J., & Wachter, S. M. (1998). Real Estate Cycles and Banking Crises: An International Perspective (No. 298). Wharton School Samuel Zell and Robert Lurie Real Estate Center, University of Pennsylvania.

-     Ho, Tai-kuang. (2007) .Potential pitfalls of markov switching models in the studies of currency crises. Taiwan Economic Review, (35): 213–247.

-     Hoggarth, G., & Reis, R., & Saporta, V. (2002). Costs of banking system instability: some empirical evidence. Journal of Banking & Finance, 26(5): 825-855.

-     Honohan, P. (2000). Banking system failures in developing and transition countries: diagnosis and prediction. Economic Notes, 29(1): 83-109.

-     J.Schinasi, Garry.(2006). Safeguarding financial stability: Theory and practice. International Monetary Fund.

-     Kaminsky, G. L. (1999). Currency and banking crises-the early warnings of distress. International Monetary Fund.

-     Kaminsky, G. L., & Reinhart, C. M. (1999). The twin crises: The causes of banking and balance-of-payments problems. American economic review: 473-500.

-     Kaminsky, G., &Lizondo, S., & Reinhart, C. M. (1998). Leading indicators of currency crises. Staff Papers-International Monetary Fund: 1-48.

-     Lindgren, C. J., & Garcia, G. G., & Saal, M. I. (Eds.). (1996). Bank soundness and macroeconomic policy. International Monetary Fund.

-     Perez-Campanero, J., & Leone, A. M. (1991). Liberalization and financial crisis in Uruguay, 1974-87. Banking crises: Cases and issues, 276-375.

-     Santos, J. A. (2001). Bank capital regulation in contemporary banking theory: A review of the literature. Financial Markets, Institutions & Instruments, 10(2), 41-84.

-     Stock, J. H., & Watson, M. W. (1989). New indexes of coincident and leading economic indicators. In NBER Macroeconomics Annual 1989, Volume 4: 351-409. MIT press.

-     Wong, J., &Wong, T. C., & Leung, P. (2010). Predicting banking distress in the EMEAP economies. Journal of Financial Stability, 6(3): 169-179.