تاثیر ترکیب اعتبارات بانکی بر توزیع درآمد در کشورهای در حال توسعه

محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیت

علی نصیری اقدم ¹ (استادیار گروه توسعه و برنامه‌ریزی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران)
میترا باباپور ² (دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران)

تاریخ دریافت : 1400/10/04 تاریخ پذیرش : 1400/12/15 تاریخ انتشار : 1400/12/01

کلید واژه: توسعه مالی, توزیع درآمد, G21, نابرابری درآمدی, تخصیص اعتبار, طبقه‌بندی JEL: I30, E51. واژگان کلیدی: اعتبارات بانکی,

چکیده مقاله :

هدف این مقاله بررسی تأثیر انواع اعتبارات بانکی بر نابرابری درآمدی در اقتصاد 24 کشور منتخبِ در حال توسعه با استفاده از روش اقتصادسنجی داده‌های پنل طیّ دوره زمانی 2000 - 2019 است. نتایج نشان داد اعتبارات اعطایی به بخشِ غیرمالی و نیز مصرف، موجب کاهش نابرابری و اعتبارات اعطایی به بخش مالی و مسکن باعث افزایش نابرابری می شود. هم‌چنین، اعطای اعتبار به بخش غیرمالی، روند نزولی و اعطای اعتبار به بخش مصرف، مالی و وام های رهنیِ مسکن، روند صعودی داشته است. هم‌چنین، یافته‌ها نشان داد نرخ اشتغال و نیز قیمت مسکن، به ترتیب، اثر اعتبارات اعطایی به بخش‌های غیرمالی و مسکن بر نابرابری درآمدی را متاثر می سازد. پیشنهاد می شود، سهم قابل توجهی از اعتبارات به کسب و کارهای غیرمالی و مولّد تخصیص یابد و از اعطای تسهیلات مسکن برای فعالیت های سوداگرانه جلوگیری شود.

چکیده انگلیسی:

 The purpose of this paper is to investigate the effect of different types of bank loans on income inequality in the economies of 24 selected developing countries using the econometric method of panel data during the period 2000-2019. The results showed that credits to the non-financial sector as well as consumption reduce inequality and credits to the financial and housing sectors increase inequality. Lending to the non-financial sector has also been declining, and lending to the consumer, financial and mortgage sectors has been on the rise. The findings also showed that the employment rate and housing prices, respectively, affect the effect of loans granted to the non-financial and housing sectors on income inequality. It is recommended to allocate a significant portion of the credit to non-financial activates and to avoid lending for speculative housing activities. 

منابع و مأخذ:

• دشتبان، مجید، خوشنودی، عبداله، اسعدی، زهرا (1398). تأثیر توسعه مالی بر نابرابری درآمد شهری و روستایی در ایران: رویکرد GMM. فصلنامه علمی -پژوهشی تحقیقات اقتصاد کشاورزی، 11(44): 71-98.


• علیفلی، منصوره (1396). تأثیر تسهیلات بانکی اعطا شده به بخش کشاورزی بر توزیع درآمد ایران. فصلنامه علمی پژوهشی تحقیقات اقتصاد کشاورزی،9 (36): 67-84.


• Agenor, P. R. (2004). Macroeconomic adjustment and the poor: analytical issues and cross-country evidence. Journal of Economic Surveys 18(3): 351–408.


• Albanesi, S. (2007). Inflation and inequality. Journal of Monetary Economics 54(4): 1088–1114.


• Arcand, J., Berkes, E., & Panizza, U. (2015). Too much finance? Journal of Economic Growth 20(2), 105–148.


• Arellano, M. & O. Bover. (1995). Another Look at the Instrumental Variables Estimation of Error Component Models. Journal of Econometrics, 68(1): 29-51.


• Arellano, M. & S. Bond. (1991). Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment The Review of Economic Studies, 58(2): 277-297.


• Beck, T., Büyükkarabacak, B., Rioja, F. K. & Valev, N. T).2012(. Who gets the credit? And does it matter? Household vs. firm lending across countries. The B.E. Journal of Macroeconomics, 12 (1): 1–46.


• Bezemer, D. & Samarina, A. (2016). Debt Shift, Financial Development and Income Inequality in Europe. SOM Research Reports 16020-GEM University of Groningen.


• Bazillier, R., Hericourt, J., & Ligonniere, S. (2017). Structure of income inequality and household leverage: Theory and cross-country evidence. Working Paper 2017-01, CEPII research center.


• Blundell, R. & S. Bond. (1998). Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Models, Journal of Econometrics, 87(1): 115-143


• Denk, O., & Cournede, B. (2015). Finance and income inequality in OECD countries. Economics Department Working Papers 1224, OECD.


• Fisher, I. (1933). The debt-deflation theory of great depressions. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 1(4), 337–357.


• Flaherty, E.)2015(.Top Incomes under Finance-Driven Capitalism. 1990–2010: Power resources and regulatory orders, Socio-Economic Review, 13(3): 417–447.


• Greenwood, J., & Jovanovic, B. (1990). Financial development, growth, and the distribution of income. Journal of Political Economy 98(5): 1076–1107.


• Hayek, F., & von, A. (1933). Monetary theory and the trade cycle. London: Jonathan Cape.


• Huang, H., Lin, S., Suen, Y., & Yeh, C. (2007). A quantile inference of the KuznetsEconomic Modelling 24(4): 559–570.


• Kim, D., & Lin,S. (2011). Nonlinearity in the financial development-income inequalityJournal of Comparative Economics 39(3): 310–325.


• Lazonick, W. (2011). The Innovative Enterprise and the Developmental State: Toward an Economics of Organizational Success. Institute for New Economic Thinking Annual 2011 Conference, Bretton Woods, NH April 8-11.


• Minsky, H.P. (1975). Financial resources in a fragile financial environment. Challenge, 18(3): 6-13.


• Minsky, H. P. (1992). The Financial Instability Hypothesis. Levy Economics Institute Working Paper No. 74


• Mookerjee, R., & Kalipioni, P. (2010). Availability of financial services and incomeinequality: The evidence from many countries. Emerging Markets Review, 11(4): 404–408.


• Rognlie, M. (2015). Deciphering the fall and rise in the net capital share: Accumulationor scarcity? Brookings Papers on Economic Activity 46(1): 1–69.


• Seven, Ü., Kilinc, D., Coskun, Y.(2018) Does Credit Composition have Asymmetric Effects on Income Inequality? New Evidence from Panel Data. International Journal of Financial Studies. 6(4):82.


• Schumpeter, J. A. (1934). The Theory of Economic Development: An Enquiry into Profits, Capital, Credit, Interest and the Business Cycle, New Brunswick, NJ. Transaction Publishers.


• Schumpeter, J. (1939). Business cycles. McGraw-Hill, New York.


• Stiglitz, J. (2012). Macroeconomic fluctuations, inequality, and human development. Journal of Human Development and Capabilities.13 (1): 31–58.


• Van Arnum, B., & Naples, M. (2013). Financialization and income inequality in theUnited States, 1967–2010. American Journal of Economics and Sociology, 72(5): 1158–


• Werner, R. A. (1997). Towards a new monetary paradigm: A quantity theorem of disaggregated credit, with evidence from Japan. Kredit und Kapital, 30(2): 276–309.