بررسی تأثیرات غیرخطی نوسانات نرخ ارز و تورم بر مطالبات غیرجاری بانک‌های دولتی: رویکرد تغییر رژیم مارکوف در شرایط تحریم و غیرتحریم
احمد عینی
1
(
گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران
)
* بیت الله اکبری مقدم
2
(
assistant professor
)
روزبه بالونژادنوری
3
(
Assistant Professor
)
کلید واژه: نرخ ارز, تورم, مطالبات غیرجاری, بانک‌های دولتی, تغییر رژیم مارکوف, تحریم,
چکیده مقاله :
این پژوهش با هدف بررسی تأثیرات غیرخطی نوسانات نرخ ارز و تورم بر مطالبات غیرجاری بانک‌های دولتی ایران، با استفاده از رویکرد تغییر رژیم مارکوف در شرایط تحریم و غیرتحریم در دوره زمانی 1383 تا 1397 انجام شده است. برای استخراج نوسانات نرخ ارز و تورم از الگوی EGARCH استفاده شد و پس از تأیید مانایی متغیرها و وجود رابطه غیرخطی، مدل مارکوف سویچینگ برای تحلیل داده‌ها به کار گرفته شد. یافته‌ها نشان دادند که نوسانات نرخ ارز در شرایط تحریم به‌طور معناداری باعث افزایش مطالبات غیرجاری می‌شود، در حالی که در دوره‌های غیرتحریم این تأثیر کمتر و غیرمعنادار است. همچنین، نوسانات تورم در شرایط تحریم به‌طور قابل توجهی مطالبات غیرجاری را افزایش می‌دهد، در حالی که در شرایط غیرتحریم این تأثیر معنادار نیست. نتایج تحلیل رژیم‌ها نشان داد که احتمال ماندن در شرایط غیرتحریم بسیار بالا است، اما در شرایط تحریم، باوجود پایداری نسبی، احتمال بازگشت به وضعیت عادی وجود دارد.
چکیده انگلیسی :
This study aims to examine the nonlinear effects of exchange rate and inflation volatility on non-performing loans (NPLs) of state-owned banks in Iran using a Markov regime-switching approach under sanctions and non-sanctions conditions during the period from 2004 to 2018. The EGARCH model was employed to extract the volatility of the exchange rate and inflation. After confirming the stationarity of the variables and the existence of a nonlinear relationship, the Markov switching model was applied to analyze the data. The findings indicated that exchange rate volatility significantly increases non-performing loans under sanctions, while this effect is less pronounced and insignificant during non-sanction periods. Moreover, inflation volatility significantly increases non-performing loans under sanctions, whereas this effect is not significant under non-sanctions conditions. The results of the regime analysis revealed a high probability of remaining in a non-sanctions regime, but under sanctions conditions, despite relative stability, there is a possibility of returning to a normal state.
- انصاری، صادق؛ هاشمی نژاد، سید محمد و تالانه، عبدالرضا. (۱۴۰۳). ارائه الگویی از عوامل کلان تأثیرگذار در شکل‌گیری مطالبات غیر جاری بانک به روش تحلیل مضمون (مورد مطالعه بانک مهر اقتصاد). دانش سرمایه‌گذاری، 13(50)، 477-499. - حکیمی پور، نادر. (۱۳۹۷). ارزیابی چگونگی عوامل تاثیرگذار بانکی بر مطالبات غیرجاری بانک-های ایران ) رویکرد مدل پانل پویا GMM). فصلنامه اقتصاد مالی، 12(42)، 99-119. - رودری، سهیل؛ همایونی فر، مسعود و سلیمی فر، مصطفی. (۱۳۹۹). بررسی تاثیر نامتقارن نرخ ارز بر مطالبات غیرجاری شبکه بانکی در شرایط تحریم. مطالعات راهبردی بسیج، 23(87)، 137-176. - گلی زاده، حمید؛ باقرزاده، محمدرضا؛ مهرآرا، اسدالله؛ قلی پور کنعانی، یوسف و شاهچرا، مهشید. (۱۴۰۰). شناسایی عوامل موثر بر تجهیز منابع بانکی و ارائه مدل تطبیقی. نشریه اقتصاد مالی، 15(55)، 133-154. - لاله، طبقچی؛ بابازاده، محمود؛ سامعی، قاسم و طاهره، آخوندزاده یوسفی. (۱۴۰۱). تأثیرات غیرخطی یکپارچگی مالی و تورم بر بهره‌وری نیروی کار در کشورهای منتخب درحال توسعه: رهیافت مارکوف سوئیچینگ. اقتصاد مالی، 16(60)، 249-280. - Achsan, Wahid; Achsani, Noer Azam; & Bandono, Bayu. (2020). Impact of macroeconomic condition on credit card default in emerging economy: Empirical evidence from Indonesia. International Journal of Finance and Banking Research, 6(3), 37-43.
- Becker, Joachim. (2023). Institutionalist, regulationist and dependency approaches to transition countries’ economic policies. In C. Scherrer, A. Garcia, & J. Wullweber (Eds.), (C. Scherrer, A. Garcia, & J. Wullweber, Eds.), Handbook on Critical Political Economy and Public Policy (pp. 49-64). Edward Elgar Publishing.
- Catao, Luís AV; Ditzen, Jan; & Kaat, Daniel Marcel te. (2023). Global Factors in Non-core Bank Funding and Exchange Rate Flexibility. ArXiv Preprint ArXiv:2310.11552.
- Cristian, Oana; & Fernandez-Muro, Clara García. (2020). An institutionalist approach to finance and an illustrative application to investment banking in the United States (1981-2008). Revista de Economía Mundial, (54).
- Dewi, Murti Sari; Hasanah, Nafiatul; Azizah, Rinna Siti Nur; Allen, Dashen; Wibangga, Wempi Aprilla Maulanasyah Para; & Pratama, Danang Candra. (2023). Non-Performing Loans, Bank Size, GDP, Exchange Rates, Inflation, and Interest Rates in Spain: English. Tamansiswa Accounting Journal International, 8(1), 32-38.
- Dizaji, Sajjad Faraji. (2021). The impact of sanctions on the banking system: new evidence from Iran. In Research Handbook on Economic Sanctions (pp. 330-350). Edward Elgar Publishing.
- Drezner, Daniel W. (2024). Global economic sanctions. Annual Review of Political Science, 27.
- Gupta, Neeraj; & Mahakud, Jitendra. (2020). Ownership, bank size, capitalization and bank performance: Evidence from India. Cogent Economics & Finance, 8(1), 1808282.
- Khairi, Ardhi; Bahri, Bahri; & Artha, Bhenu. (2021). A literature review of non-performing loan. Journal of Business and Management Review, 2(5), 366-373.
- Mirzaie, Ramtin. (2024). Structural inflation and its exit policies. International Journal of Applied Research in Management, Economics and Accounting, 1(3), 10-15.
- Muller, Karsten; & Verner, Emil. (2023). Credit allocation and macroeconomic fluctuations. Review of Economic Studies, rdad112.
- Nelson, Daniel B. (1992). Filtering and forecasting with misspecified ARCH models I: Getting the right variance with the wrong model. Journal of Econometrics, 52(1-2), 61-90.
- Noferesti, Mohammad; Yazdani, Mehdi; Babaei, Nasim; & Ghanbarimaman, Hasanali. (2021). Effect of Exchange Rate Change on Macroeconomic Variables Through Banking System: Approach of Macro-Econometric Model. JSE, 12(43), 99-131. https://doi.org/10.52547/jemr.12.43.99
- Noroozi, Akbar. (2024). Investigating the Role of Sanctions on Non-Performing Bank Claims of the Country’s Banking System Using the Three-Step Least Squares Technique. Power System Technology, 48(2), 1457-1482.
- Orugun, Fausat; Charles Osondu, Manasseh; & John, Emmanuel. (2024). Linkages between Inflation, Exchange Rates, Finance and Non-Performing Loans: Evidence from Low-and Middle-Income Countries. Seybold Report Journal, 19(5), 55–75. https://doi.org/10.5281/zenodo.13294030.
- Partovi, Elmira; & Matousek, Roman. (2019). Bank efficiency and non-performing loans: Evidence from Turkey. Research in International Business and Finance, 48, 287-309.
- Pham, Nam Hai; & Tan, Nguyen Ngoc. (2021). Applying Bayesian method to investigate determinants of non performing loans of banks in Vietnam. Science & Technology Development Journal: Economics-Law & Management, 5(1), 1267-1277.
- Radivojevic, Nikola; Cvijanovic, Drago; Sekulic, Dejan; Pavlovic, Dejana; Jovic, Srdjan; & Maksimovic, Goran. (2019). Econometric model of non-performing loans determinants. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, 520, 481-488.
- Schmitz, Emerson. (2020). Effects of State-owned Banks’ Programs to Stimulate Credit: Evidence from Brazil. Banco Central do Brasil.
- Sinaga, Jerimieus S; Muda, Iskandar; & Silalahi, Amlys Syahputra. (2020). The effect of BI rate, exchange rate, inflation and third party fund (DPK) on credit distribution and its impact on non performing loan (NPL) on XYZ commercial segment bank. Universal Journal of Accounting and Finance, 8(3), 55-64.
- Tampubolon, Tonny Timbul; Lele, Gabriel; & Kumorotomo, Wahyudi. (2022). Cartel and Rational Choice Institutionalism: The Case of Garlic Commodity Import in Indonesia. KnE Social Sciences, 368-386.
- Tran, Cao Son; Nicolau, Dan; Nayak, Richi; & Verhoeven, Peter. (2021). Modeling credit risk: A category theory perspective. Journal of Risk and Financial Management, 14(7), 298.
- Wansleben, Leon. (2023). The rise of central banks: State power in financial capitalism. Harvard University Press.
- Wicaksono, Beny Dwi; Syarif, Andam Dewi; & Postgraduate student of Study Program. Master of Management at University of Mercu Buana, Jakarta, Indonesia. (2022). The Influence of Inflation, Exchange Rate and Foreign Exchange Reserves on Indonesian Government Bond Yield with the Bank Indonesia Rate as Moderation. Journal of Economics, Finance and Management Studies, 5, 12.
- Widarjono, Agus; & Rudatin, Ari. (2021). Financing diversification and Indonesian Islamic bank’s non-performing financing. Jurnal Ekonomi & Keuangan Islam, 45-58.
- Zeqiraj, Veton; Gurdgiev, Constantin; Sohag, Kazi; & Hammoudeh, Shawkat. (2024). Economic uncertainty, public debt and non-performing loans in the Eurozone: Three systemic crises. International Review of Financial Analysis, 93, 103208.