بررسی تاثیر نوسانات نرخ ارز به عنوان شاخص ارزیابی ثبات اقتصادی بر شاخصهای پایداری ارزش داراییها
محورهای موضوعی : اقتصاد مالیمحمدحسین عمارتی بخشایش 1 , علی نجفی مقدم 2 , علی باغانی 3 , محسن حمیدیان 4 , قدرت اله امام وردی 5
1 - گروه حسابداری، واحد تهران جنوب ،دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 - گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
3 - گروه حسابداری،واحد تهران جنوب،دانشگاه آزاد اسلامی تهران،ایران
4 - گروه حسابداری، واحد تهران جنوب ،دانشگاه آزاد اسلامی، تهران،
5 - گروه حسابداری، واحد تهران جنوب ،دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
کلید واژه: نوسانات نرخ ارز, واژه‌های کلیدی: ارزیابی ثبات اقتصادی, پایداری ارزش داراییها,
چکیده مقاله :
چکیدههدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر نرخ ارز به عنوان شاخص ارزیابی ثبات اقتصادی بر شاخثهای پایداری ارزش داراییها در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385 تا 1397 بود. بدین منظور پژوهش حاضر از نظر روش پژوهش، در زمره پژوهش های توصیفی از نظر هدف، در زمره پژوهشهای کاربردی جای می گیرد. همچنین طرح این پژوهش با استفاده از رویکرد پس رویدادیمیباشد. همچنین در پژوهش حاضر جهت بررسی رابطه بین متغیرها از الگوی پانل دیتا استفاده شد. نتایج پژوهش نشان داد که نوسان نرخ ارز بر شاخص اول پایداری ارزش داراییها یعنی ارزش دفتری داراییها تأثیر معنادری در سطح 95% دارد و این تأثیر به صورت معکوس میباشد. تاثیر نوسان نرخ ارز بر شاخص دوم پایداری ارزش داراییها که ارزش بازاری داراییها میباشد در سطح 95% معنیدار میباشد. همچنین تاثیر نوسان نرخ ارز بر شاخص سوم پایداری ارزش داراییها یعنی ارزش فعلی داراییها نیز به صورت منفی و معنیدار در سطح 95% بود.با توجه به تأثیرگذاری نرخ ارز بر شاخصهای پایداری ارزش داراییها پیشنهاد می‌شود اتکا به تولیدات داخلی و استفاده از مواد اولیه موجود در داخل کشور یکی از راهکارهای کاهش ضررهای ناشی از نوسانات نرخ ارز میباشد.
AbstractThe purpose of this study was to investigate the effect of exchange rate as an indicator of economic stability on the stability of assets value in Tehran Stock Exchange during the years 1385 to 1397. For this purpose, the current research is included in descriptive research in terms of research method and applied research in terms of purpose. Also, the design of this research is using the post-event approach. Also, in the current research, the panel data model was used to investigate the relationship between the variables. The results of the research showed that the fluctuation of the exchange rate has a significant effect on the first indicator of the stability of asset value, i.e. the book value of assets, at the level of 95%, and this effect is reversed. The effect of exchange rate fluctuation on the second index of asset value stability, which is the market value of assets, is significant at the 95% level. Also, the effect of exchange rate fluctuation on the third index of asset value stability, i.e. the current value of assets, was also negative and significant at the 95% level. Considering the influence of the exchange rate on the indicators of the stability of the value of assets, it is suggested that relying on domestic production and using raw materials available inside the country is one of the solutions to reduce losses caused by exchange rate fluctuations.
فهرست منابع
افلاطونی، عباس. (1395)، تاثیر رشد شرکت بر رابطه بین ارزش بازار، ارزش دفتری و سود، پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، سال 8، شماره 31، صص 21-1.
امینی، علیرضا؛ زارع،سحر. (2017). تحلیل نقش نرخ واقعی ارز و نوسانات آن بر صادرات صنعتی ایران. اقتصاد مالی 11(38), 99-120.
رسولی، کریم؛ فرزین وش، اسداله. (1394، بررسی رابطه بین امنیت اقتصادی و درآمدهای مالیاتی، پژوهشهای بازرگانی، دوره 4، شماره 11.
دائی‌کریم‌زاده، سعید؛ امام‌وردی، قدرت‌اله؛ شایسته، افسانه. ( 1393) بررسی تأثیر نرخ ارز واقعی بر صادرات غیر نفتی ایران. اقتصاد مالی, 29(8), 151-168
قطمیری، محمد علی ؛ اسلام لوییان، کریم ؛ شیرازی، مسعود. (1398)، بررسی مخارج دولتی و منابع تأمین مالی آن بر تولید ناخالص داخلی و ثبات اقصادی در رشد اقتصادی در کوتاه مدت در ایران، اقتصاد مقداری، 4، 6.
خدامی پور، احمد. دهقان، فاطمه.(1393)، ارتباط ارزشی اطلاعات صورتهای مالی تلفیقی، در مقایسه با صورتهای مالی جداگانه شرکت اصلی در مقابل نرخ ارز"، پژوهشهای حسابداری مالی، دوره6، شماره 3، صص 66-51.
خیامپور، اکبر؛ خردیار، سینا؛رضایی،فرزین؛ وطنپرست، محمدرضا. (1399)، ارزیابی سودمندی افشاء مولفههای ریسک بر سرعت تاثیر اطلاعات بر قیمت سهام، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 14، شماره 50، صص 22-1.
خدابخشزاده، سعید؛ زایندهرودی، محسن؛ جلاییاسفندآبادی، سیدعبدالمجید. (1399)، بررسی حبابهای قیمتی حوزه سلامت در بازار بورس اوراق بهادار ایران، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 14، شماره 50، صص 62-39.
خواجه پور، علی؛ گرجی زاده، داوود.(1391)، بررسی رابطه بین اقالم تعهدی، نقدی عملیاتی و ارزش دفتری با ارزش بازار سهام و نرخ ارز"، پژوهشگر (مدیریت)، شماره ویژه نامه، صص 1-15.
علیزاده، صدیقه؛ شهیکیتاش، محمدنبی؛ روشن، رضا. (1399)، مقایسه تطبیقی الگو‌های قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای مبتنی بر مصرف در بازار سرمایه ایران(رویکرد رگرسیون دو مرحله‌ای فاما و مکبث)، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره 14، شماره 50، صص 90-63.
قرباننژاد، جهانگیر؛ سعادت، رحمان؛ محمدی، تیمور؛ ابونوری، اسماعیل. (1399)، بررسی اثر سرریز شوک ناشی از سیاست مالی دولت آمریکا بر متغیرهای کلان اقتصادی ایران، دوره 14، شماره 50، صص 114-91.
محقق نیا، محمد جواد؛ ضیاچی، علی اصغر؛ سرگلزائی، مصطفی؛خاشعی،وحید. (1401). ارزیابی اثر نوسانات ارزی بر عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و سنجش وقفههای زمانی آن. اقتصاد مالی, 16(59), 127-154.
Boman, L. (2014), “Asset pricing with liquidity risk”, Journal of Financial Economics, Vol. 77, June, PP. 375-410.
Blanchard, Olivier and Shleiferع, Andrei.(2001), "Federalism with and without Political Centralizat ion: China Versus Russia." IMF Staff Papers, (48), pp. 171-79.
Gholipour, H, (2019), The effects of economic policy and political uncertainties on economic activities, Research in International Business and Finance, Contents lists available at ScienceDirect.
Gulen, H., Ion, M., (2016). Policy uncertainty and corporate investment. Rev. Financ. Stud. 29, 523–564.
Tansi, A,, (2010) ,How does Political Instability Affect Economic Growth? , IMF Working Paper.47.3
Zhang, M, Zhou, G, Gang,F. (2019), Political control and economic inequality: Evidence from Chinese Cities, China Economic Review, https://doi.org/ 10.1016/j.chieco.2019.01.011