جذابیت مسکن به عنوان یک دارایی مالی در برابر پوشش تورم و اثرگذاری آن بر تقاضای مسکن در ایران An Analysis of Household Demand Absorption as a financial asset against Inflation volatility in IRAN

محورهای موضوعی : اقتصاد مالی

بیژن باصری ¹ , غفار کیانی ² , محمود ملکی پور ³

1 - گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی،تهران مرکزی،تهران،ایران،
2 - دانش آموخته گروه اقتصاد،دانشگاه آزاد اسلامی،تهران مرکزی،تهران،ایران
3 - گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی،تهران مرکزی،تهران،ایران

تاریخ دریافت : 1400/01/10 تاریخ پذیرش : 1400/03/14 تاریخ انتشار : 1400/06/01

کلید واژه: G12, E22, ثبات مالی, کشش تقاضای مسکن, دارایی غیر منقول در پورتفو. طبقه بندی JEL : G10,

چکیده مقاله :

امروزه گسترش بازارهای مالی و نقش فزاینده آنها، مقوله حفظ ثبات مالی[i] را به یکی از اولویت های سیاستگذاری اقتصادی توسط دولت ‌ها تبدیل نموده است. ثبات مالی علاوه بر اثرگذاری بر قیمت ها ترکیب دارایی افراد و خانوارها را تغییر می‌دهد. پژوهش حاضر با تمرکز بر مسکن به عنوان یک دارایی مالی به منظور پوشش تورم جذابیت آن را با نگاهی به تجارب کشورها ارزیابی و کشش درآمدی تقاضای مسکن در31 استان در دوره 1390 الی 1397را برآورد و عوامل اثرگذار را شناسایی نموده است. طبق یافته ها، انتخاب مسکن به عنوان یک دارایی به دلیل اطمینان بخشی از بازدهی آن در مقایسه با سایر دارایی ها ، نوپا بودن بازارهای مالی و نوسانات شدید قیمتی در آنها، دانش محور بودن بازار مالی در انتخاب سرمایه گذاری موثر بوده است. در کنار عوامل اقتصادی، عوامل فرهنگی و تاریخی در انتخاب این دارایی به عنوان سرمایه گذاری نقش داشته استAn Analysis of Household Demand Absorption as a financial asset against Inflation volatility in IRANBijan BaseriGhafar KianiMahmoud Malekipour[i] Financial StabilityToday’s Financial Stability plays a vital role in economic performance. Financial Stability influences prices and change asset composition in household portfolio. The aim of this paper is to examine various component of household demand as a financial non-tradable asset in compare with some selected countries experiences. Based on OLS Method we estimate household income demand elasticity’s in 31 provinces in Iran during 2011-2018.The findings show characters of stability and certainties of household as a consumer and permanent asset plays a vital role against inflation volatility. The low knowledge of individuals in financial markets (stock market, gold, options, futures…) low skills, the lack of professionally, huge volatility in stock market plays on individual households asset demand. In addition, historical, cultural dependency and interfere of financial institutional affected household demand.

چکیده انگلیسی:

Today’s Financial Stability plays a vital role in economic performance. Financial Stability influences prices and change asset composition in household portfolio. The aim of this paper is to examine various component of household demand as a financial non-tradable asset in compare with some selected countries experiences. Based on OLS Method we estimate household income demand elasticity’s in 31 provinces in Iran during 2011-2018.The findings show characters of stability and certainties of household as a consumer and permanent asset plays a vital role against inflation volatility. The low knowledge of individuals in financial markets (stock market, gold, options, futures…) low skills, the lack of professionally, huge volatility in stock market plays on individual households asset demand. In addition, historical, cultural dependency and interfere of financial institutional affected household demand.  

منابع و مأخذ:

• استیگلیتز جوزف،1391، سقوط آزاد بازارهای آزاد و افول اقتصاد جهانی،ترجمه شرافت جهرمی محمد ناصر،دانشگاه شهید بهشتی،تهران


• بانک جهانی، 1383،توسعه پایدار در جهان در حال تحول، نهادهای انتقالی، رشد و کیفیت زندگی ترجمه گرایی نژاد غلامرضا، حبیبی علی، قبادی نسرین، سازمان مدیریت و برنامه‌ریزی کشور، تهران


• بانک مرکزی ج.ا. ایران،1380،خلاصه تحولات اقتصادی از سال 1380 تا سال 1395، اداره بررسی های اقتصادی ،تهران، ایران


• بهنام، جمشید(1352)، ساختهای خانواده و خویشاوندی در ایران، تهران، شرکت سهامی انتشارات خوارزمی


• جهانی محمود، 1388، رکود بازار مسکن و راهکارهای برون رفت از آن، فصلنامه اقتصاد مسکن،شماره 45،تهران ،ایران


• خلیلی عراقی و حسنی احمد، 1394، درآمدی بر اقتصاد مسکن، دانشگاه تهران،تهران


• خیابانی ناصر،1382،عوامل تعیین کننده قیمت مسکن در ایران، فصلنامه اقتصاد مسکن،شماره 34


• راحتی فریبرز، 1392، تحلیلی بر وضعیت بخش مسکن در کشور و ارائه روش های منابع مالی در این بخش توسط بانک مسکن، پویش ، فصلنامه علمی کاربردی بانک مسکن، پاییز 1392 ، تهران، ایران


• رهنما، محمدرحیم( 1387 )،"پژوهشی پیرامون طرح های تفضیلی شهر ی با تاکید بر کاربری های آموزشی و بهداشتی درمانی"، مشهد، انتشارات جهاد دانشگاهی


• سازمان برنامه و بودجه،1396،گزارش ارزیابی عملکرد قانون برنامه پنجم توسعه اقتصادی، اجتماعی و فرهنگی، تهران،1397


• سلمانی، یونس و صادقی، سارا. ( 1394 )، بررسی تأثیر شوک های درآمدی نفت بر قیمت مسکن در ایران از طریق مکانیسم بیماری هلندی کاربردی از مدل SVAR ، فصلنامه‌ی علمی. اقتصاد مسکن، شماره 52 ، ص80


• صادقی‌، افسانه ، (1384)، رویکردی به تأثیرات انبوه سازی مسکن و سوق جدید بر توسعه درون شهری، مجلة انبوه سازان مسکن ،ص 6


• عاقلی کهنه‌شهری لطفعلی،1386،تحلیل عوامل موثر بر تقاضای سرمایه گذاری در واحدهای مسکونی شهری، فصلنامه اقتصاد مسکن،شماره 40


• قلی‌زاده علی اکبر ، امیدی وحید ،1395، بررسی تحولات بازار مسکن آمریکا طی دهه 1960 تا 1990 ، فصلنامه علمی اقتصاد مسکن، شماره 57 ، تابستان 1395


• قدوسی نوید، نیلی مسعود،کشاورز غلامرضا،1388،آزمون کارایی بازار مسکن در شهر تهران، فصلنامه اقتصاد مسکن، شماره 45،تهران


• قنبری ابوالفضل و ظاهری محمد، 1389، ارزیابی سیاست های کلان مسکن در در برنامه های قبل و پس از انقلاب،مجله مسکن و روستا،شماره 132


• کشاورز حداد غلامرضا، ستاری محمدرضا، 1389، زمین، سکه، یا سهام ،کدام یک پوشش مناسبی در برابر تورم هستند، پژوهش های اقتصادی ایران، سال پانزدهم، شماره 44 دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی


• کمیجانی اکبر و همکاران، 1391، آثار و سیاست های پولی بر نظام بانکی با تاکید بر بسته های پولی سالانه، فصلنامه علمی کاربردی بانک مسکن، تهران


• گزیده نتایج سرشماری عمومی نفوس و مسکن 1395 ، مرکز آمار ایران


• مزکز آمار ایران (1394)، روند گذشته، جاری و آینده نگری 10 ساله جمعیت ایران، مستندات برنامه ششم توسعه اقتصادی، اجتماعی و فرهنگی جمهوری اسلامی ایران (1395-1399)


• مظاهریان حامد،1396 ، سرمقاله فصلنامه اقتصاد مسکن، شماره59 ، زمستان 1395


• مهرگان، نادر و تارتار، محسن(1393)،" بررسی اثرات کوتاه مدت و بلندمدت هزینه‌ها بر قیمت مسکن تهران" فصلنامه علمی اقتصاد مسکن ، شماره 50


• نصراللهی خدیجه،طیبی کمیل،1387، بررسی چگونگی عملکرد بیماری هلندی و تاثیر آن بر نرخ تسهیلات بانکی بر قیمت مسکن در ایران،فصلنامه اقتصاد مسکن،وزارت مسکن و شهرسازی


• نیلی مسعود، 1392، مبانی اقتصاد، نشر نی، تهران


• یزدانی فردین،1382،بازار سرمایه مسکن، زمینه ها و چهارچوب ها، فصلنامه اقتصاد مسکن،شماره 34


• یزدانی. عباسعلی، سیمین دوستی (1395) اشکال نوپدید خانواده در ایران و چالش های آن، پژوهشنامه مددکاری اجتماعی، سال دوم، شماره 6


• Case, K. E., & Shiller, R. J. (1988). The efficiency of the market for single-family homes.


• Indian Household Finance,2017, Imperial College, London,


• United Nation, 2014, World Urbanization Prospects, United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division (2014). World Urbanization Prospects: The 2014 Revision, Highlightsو-2015


• Mishkin,F,S.(1994),Global financial instability: framework, events, issues, Journal of Economic Perspective,13,3-25


• Minisky, H. (1978) The Financial Instability Hypothesis: A Restatement, Thames papers on political Economy.


• Crockett, A. (1997), Maintaining financial stability in a global economy, in Federal Reserve Bank of Kansas City’s symposium, Jackson Hole, Wyoming, 28-30 August.


• Goodhart, C.A.E.,P. Sunirand and D.P.Tsomocos(2004),A Model To Analyses Financial Fragility: Applications, Journal of Financial Stability,1,1-35


• Foot, M. (2003), Protecting Financial Stability,-How Good are we at it? Speech  given at University of Birmingham, June 6,2003


• Haldane A.,Hall, Saporta and M.Tanaka(2004),Financial stability and macroeconomic models, Bank of England Financial Stability Review,June,80-88


• Issing,O. (2003),Monetary and Financial Stability: Is there a trade off?, Paper delivered to Conference on ;Monetary Stability, Financial stability and the Business Cycle, Bank for Settlements, Basel, March 28-29,2003


• Schwarts, A. (1986), Real and Pseudo Financial Crises, in Capie and Wood (Eds.), Financial Crises and the World Banking System, 11-31, Macmillan, London.


• Allen,W.A. and Wood(2006),Defining and Achieving Financial Stability, Journal of Financial Stability ,2(2),152-172


• Bordo, M. And Jeanne (2002), Boom – Busts in asset prices, Economic Stability and Monetary Policy, Discussion paper 3398, CEPR.

 

 

یادداشت‌ها