اثر نوسانات نامتقارن نرخ ارز موثر واقعی بر ارزش افزوده بخش کشاورزی ایران: رهیافت NARDL

محورهای موضوعی : فصلنامه علمی -پژوهشی تحقیقات اقتصاد کشاورزی

سارا قبادی ¹ , شهباز شمس الدینی ² , سعید دائی کریم زاده ³

1 - دانشگاه آزاد اسلامی اصفهان، گروه اقتصاد
2 - مرکز تحقیقات و آموزش کشاورزی و منابع طبیعی استان چهارمحال و بختیاری
3 - عضو هیات علمی/دانشگاه آزاد اسلامی واحد اصفهان(خوراسگان)

تاریخ دریافت : 1399/02/21 تاریخ پذیرش : 1401/12/17 تاریخ انتشار : 1401/12/01

کلید واژه: بخش کشاورزی, آزمون کرانه‌ای, شوک‌های نرخ ارز, هم‌انباشتگی,

چکیده مقاله :

این مطالعه با هدف بررسی رابطه بین ارزش افزوده بخش کشاورزی و شوک‌های نرخ ارز موثر واقعی با استفاده از رهیافت خود رگرسیون با وقفه‌های گسترده غیرخطی(NARDL) و داده‌های فصلی دوره 1388(فصل چهارم) تا 1396(فصل چهارم) در ایران انجام شده‌است. نتایج آزمون کرانه‌ای حاکی از آن است که رابطه تعادلی بلندمدت(هم انباشتگی) میان متغیرهای مدل وجود داشته و برآورد مدل نشان می‌دهد که افزایش یا کاهش نرخ ارز موثر واقعی در بلندمدت دارای اثری منفی و معنی‌دار بر ارزش افزوده بخش کشاورزی در سطح 10 درصد می‌باشد. همچنین نرخ بهره تسهیلات بانکی و مخارج دولتی در بخش کشاورزی، اثر منفی و معنی‌دار در سطح یک درصد بر ارزش افزوده بخش کشاورزی داشته‌است. نتایج آزمون والد بیانگر آن است که در کوتاه مدت، اثر شوک‌های نرخ ارز موثر واقعی بر ارزش افزوده بخش کشاورزی نامتقارن و در بلندمدت اثر این شوک‌ها متقارن است. به علاوه، هم در کوتاه مدت و هم در بلندمدت، افزایش نرخ ارز موثر واقعی در مقایسه با کاهش آن دارای اثر بزرگتری بر ارزش افزوده بخش کشاورزی خواهد بود.

چکیده انگلیسی:

This study investigate the relationship between agricultural value added and real effective exchange rate shocks using the NARDL approach and seasonal data for the period 2009Q4 to 2017Q4 in Iran. The results of the bounds test indicate that there is a long-run equilibrium(co-integration) between variables and the estimation of the model shows that appreciation or depreciation in real effective exchange rate in the long run has a negative and significant effect on the value added of agricultural sector at 10 percent. Also, interest rate on banking facilities and government expenditures in agricultural sector had a negative and significant effect at 1 percent. The results of the Wald test indicate that in the short run, the effect of real effective exchange rate shocks on the agricultural value added is asymmetric and in the long run the effect of these shocks is symmetric. Both in the short run and in the long run, the appreciation in real effective exchange rate will have a greater impact on the value added of the agricultural sector compared with its depreciation.

منابع و مأخذ:

1- Abgoon O. Investigation of uncertainty effect of exchange rate changes on agricultural value added for 1978-2010 in Iran. Master thesis of Agricultural Economics. Faculty of Agriculture. University of Zabol.2013; pp:104. https://ganj.irandoc.ac.ir/#/articles/d702bf175ca6ba98268c7158cc5585f2

2- Adekunle W, Innocent N.C. The impact of exchange rate dynamics on agricultural output performance in Nigeria.2018; https://mpra.ub.uni- muenchen.de/87750/.

3- FAO.(2016). FAOSTAT. Available Online at: http://fao.org/faostat/en/#data/QC

4- Jamali Sh. Investigation of exchange rate changes effect on export and import of agricultural products. Master Thesis of Economics. Faculty of Economics. University of Allameh Mohades Nouri.2014; pp:63.https://ganj.irandoc.ac.ir/#/articles/bc1ed29e92397a2e82687028b8a8666b

5- MAJ. (2018). Available online at: http://amar,maj.ir

6- Ogunjimi J.A. Exchange rate dynamics and sectoral output in Nigeria: a symmetric and asymmetric approach. American Journal of Social Sciences and Humanities. 2020; 5(1): 178-195. http://onlinesciencepublishing.com/index.php/ajssh/article/view/179/249

7- Olowofeso O.E, Adeboye A.A, Adejo V.T, Bassey K.J, Abraham O. Agricultural sector credit and output relationship in Nigeria: evidence from nonlinear ARDL.CBN Journal of Applied Statistics.2017; 8(1): 101-122. https://www.cbn.gov.ng/out/2017/sd/agricultural%20sector%20credit%20and%20output%20relationship%20in%20nigeria_evidence%20from%20nonlinear%20ardl.pdf

8- Pesaran M.H, Shin Y, Smith R.J. Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Economics. 2001; 16: 289-326. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/epdf/10.1002/jae.616

9- Ramezani S. Effects of exchange rate changes on employment and value added of agricultural sector in Iran. Master Thesis of Economics. Faculty of Economics. University of Allameh Mohades Nouri. 2016; pp:85. https://ganj.irandoc.ac.ir/viewer/8d30d1aa81b25d23139abac5614d99ce

10- Ramoni-Perazzi  J, Romero H. Exchange rate volatility, corruption and economic growth. Heliyon 8(2022). https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2022.e12328

11- Saha S. Do exchange rate changes have symmetric or asymmetric effects on stock prices? . Master Thesis for the Master of Philosophy in Economic Degree. Department of Economics. University of Wisconsin-Milwaukee. 2017; pp:117. https://dc.uwm.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=2540&context=etd

12- Shin Y, Yu B, Greenwood-Nimmo M. Modeling asymmetric co-integration and dynamic multipliers in a nonlinear ARDL framework. R.C. Sickles and W.C. Horrace(eds). Festschrift in Honor of Peter Schmidt: Econometric Methods and Applications.https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-1-4899-8008-3_9

13- Wang y, Yu H, Zhang H, Chen T. Non-linear analysis of effects of energy consumption on economic growth in China: Role of real exchange rate. Economic Modeling. 2021; 104: 105623. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2021.105623