ارائه مدل انتشار رمز پول بانک مرکزی با بهره‌گیری از فناوری دفتر کل توزیع‌شده
محورهای موضوعی : مهندسی مالیمحمدرضا مانی یکتا 1 , مهناز ربیعی 2 , سید علیرضا درخشان 3
1 - گروه مدیریت فناوری اطلاعات، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 - گروه مدیریت فناوری اطلاعات، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
3 - گروه مدیریت فناوری اطلاعات، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
کلید واژه: روش ترکیبی, رمز پول بانک مرکزی, فناوری دفتر کل توزیع‌شده, پول دیجیتال بانک مرکزی, CBDC, CBCC,
چکیده مقاله :
رمز پول بانک‌های مرکزی یک راه‌کار نیمه‌متمرکز مبتنی بر فناوری دفترکل توزیع‌شده می‌باشدکه به‌صورت الکترونیکی و منحصراً توسط بانک‌های مرکزی منتشرشده و در تسهیل پرداخت‌های بدون واسطه کاربرد دارد. لذا در این مطالعه تلاش شد ابعاد گوناگون به‌کارگیری احتمالی رمز پول بانک مرکزی در ایران با روش ترکیبی (کیفی و کمی) مدل‌سازی شود. در قسمت کیفی، با نظرخواهی از 20 نفر از خبرگان با رویکرد داده بنیاد، مدل مفهومی تدوین شد. در بخش کمی نیز با نمونه‌ای شامل 102 نفر از کارشناسان حوزه پولی، بانکی و پرداخت، مدل با روش مدل‌سازی معادلات ساختاری آزمون گردید. نتایج این پژوهش ضمن شناسایی عوامل مؤثر بر انتشار رمز پول بانک مرکزی، مؤید آن است که انتشار رمز پول زمینه‌ساز پذیرش اجتماعی این پدیده بوده و بر ضرورت سیاست‌گذاری مناسب آن تأکید می‌نماید. نقش رمزپول در زیرساخت فعلی بازارهای مالی و قابلیت توقیف آن، به‌عنوان عوامل زمینه‌ای انتشار رمز پول نقش دارند. همچنین علاقه‌مندی عمومی به برنامه‌ریزی و پذیرش اجتماعی و وضع قوانین و مقررات به‌عنوان عوامل مداخله‌گر شناسایی شدند. بر اساس مدل، انتشار رمزپول بانک مرکزی و سیاست‌گذاری برای آن، پیامدهای متعددی از منظر اقتصاد کلان، حوزه کاربری خرد، توسعه کاربری رمزپول، سیاست‌های پولی، مخاطرات و ریسک‌های مالی و کسب‌وکار بانک‌ها دارد.
Central Bank Cryptocurrency (CBDC) is a semi-decentralized solution based on DLT. This money is issued electronically by central banks to facilitate payments without intermediaries. this research aims to model CBDC and is conducted with a mixed approach (qualitative and quantitative methods). In the qualitative part, a conceptual model was designed by asking the opinions of 20 experts through an open questionnaire and a coding approach was tested by a sample of 102, banking and payment experts. In the quantitative part, the reliability and validity features of the questionnaires were investigated, and in the structural part, the model coefficients were evaluated to check the research hypotheses. The results of this research, while determining many factors affecting the circulation of the central bank's currency, confirm that the circulation of money is the basis for the social acceptance of this phenomenon and emphasizes the necessity of its precise policy. Some background and intervening factors are also identified in the model. On the other hand, the consequences of publishing cryptocurrency in this model are influencing monetary policy, other businesses, banks, and some other micro and macro factors.
_|1. Babak M., Saadatmand A., Moradi M. (1399). Storing Cryptocurrencies with Digital Wallets. Journal of Defence Economics. Vol 5-18. Pages 81-103.
2. Hoseini S., Varshosaz B., Ghaffari F., Memarnejad A. (1399). The effect of the spread of virtual money (Bitcoin) on the demand for Iran's Fiat money in the form of the CIA model. Journal of Economic Research and Policies. Vol 96. Page 415-448.
3. Darvishi M., Afje A., Mohammadian M., Amiri M. (1393). Providing a model for consumer segmentation in multi-channel and multimedia retail environments based on psychological and social variables. PhD Thesis. Faculty of Accounting and Management, Allame Tabatabaee University.
4. Ghaffari F., Varshosaz B., Hoseini S., Memarnejad A. (1399). The effect of the spread of cryptocurrencies (Bitcoin) on money demand and the cost of issuing money in the form of DSGE model. Journal of Economic Strategy. Tehran, Iran.
5. Fekri H., Pakzat S. (1399). CBDC, Concepts and Applications. Second international conference on Knowledge Management, Blockchain, and Economy. Tehran, Iran.
6. Ghorbani F., Mousavi Z. (1400). The effect of cryptocurrencies, Bitcoin, and digital currencies in today’s businesses. Conference on Management and Humanities Researches in Iran. Tehran, Iran.
7. Arauz A., Garratt R., Ramos D. (2021). Dinero Electrónico: The rise and fall of Ecuador’s central bank digital currency. Latin American Journal of Central Banking, vol 2, no 2.
8. Ashley L., (2020).Central Bank Digital Currency Policy-Maker Toolkit. world Economic Forum, January.
9. Auer R., and Böhme R. (2021). Central bank digital currency: the quest for minimally invasive technology. BIS Working Papers, no 948.
10. Auer R., and Böhme R. (2020). The technology of retail central bank digital currency. BIS Quarterly Review, March, pp 85–100.
11. Barrdear J., and Kumhof M. (2016). The macroeconomics of central bank issued digital currencies. Bank of England Working Papers, no 605.
12. Boar C., and Wehrli A. (2021). Ready, steady, go? – Results of the third BIS survey on central bank digital currency. BIS Papers, no 114.
13. Choi M., and Rocheteau G. (2021). Money mining and price dynamics: The case of divisible currencies. Journal of Economic Dynamics and Control, 104152
14. Chiu J., Wong T.N. (2015). On the essentiality of e-money. Tech. rep, Bank of Canada.
15. CPMI. (2020). Enhancing cross-border payments: building blocks of a global roadmap. Stage 2 report to the G20”, July.
16. Davoodalhosseini M. (2021). Central bank digital currency and monetary policy.Journal of Economic Dynamics and Control, forthcoming.
17. Faruk A.A., Nawaz, K.F. (2021). China’s Transition to a Digital Currency: Does It Threaten Dollarization?. Munich Personal RePEc Archive , 5(2), 10-17.
18. Fernández-Villaverde J.D., Sanches L., Schilling H., Uhlig H. (2021).Central bank digital currency: central banking for all?. Review of Economic Dynamics, no 41, pp 225–42.
19. Giannini C. (2011). The age of central banks. Edward Elgar Publishing.
20. Group of Central Banks. (2020). Central bank digital currencies: foundational principles and core features. Joint Report, no 1, October.
21. Grym A. (2021). Lessons learned from the world’s first CBDC. Bank of Finland Economics Review, no 8.
22. International Monetary Fund (IMF) (2019). Republic of the Marshall Islands: Selected Issues. September.
23. Kocherlakota N., and Wallace N. (1998). Incomplete record-keeping and optimal payment arrangements. Journal of Economic Theory, vol 81, no 2, pp 272–89.
24. Kumhof M., and Noone C. (2018). Central bank digital currencies – design principles and balance sheet implications. Bank of England Staff Working Papers, no 725.
25. Rochet J., and Tirole J. (2006). Two-sided markets: a progress report. RAND Journal of Economics, vol 37, no 3, pp 645–67.
26. Schilling L., Fernández-Villaverde J. Uhlig H. (2020). Central bank digital currency: when price and bank stability collide, NBER Working Papers, no 28237.
27. Seoane H.D. (2021). A model to think about crypto-assets and Central Bank. EconPol POLICY REPORT
28. Tobin J. (1987).The case for preserving regulatory distinctions. Proceedings of the Economic Policy Symposium, Jackson Hole, Federal Reserve Bank of Kansas City, pp 167–83.
29. Valencia F. (2015). Sistema de dinero electrónico. un medio de pago al alcance de todos, CEMA Bulletin, January-March.
30. White L. (2018). The world’s first central bank electronic money has come and gone: Ecuador.2014–2018”, Cato Institute, 2 April.
|_