استفاده از ترکیب اجزای صورت جریان وجه نقد

محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی

حسین اعتمادی ¹ , سلیمان زندی دره غریب ²

1 - دانشیار گروه حسابداری دانشگاه تربیت مدرس
2 - کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه تربیت مدرس

تاریخ دریافت : 1394/02/17 تاریخ پذیرش : 1394/02/17 تاریخ انتشار : 1393/03/01

کلید واژه: بحران مالی, صورت جریان وجه نقد, رگرسیون لوجستیک,

چکیده مقاله :

در دهه¬های اخیر با افزایش وضعیت رقابتی در بازارهای مالی، برخی از شرکت¬ها دچار بحران مالی و سپس ورشکستگی و نهایتاً به ناچار از گردونه رقابت خارج شدند. بنابراین پیش¬بینی بحران مالی به موضوعی مورد علاقه و با اهمیت برای ذینفعان شرکت تبدیل شده است تا از این طریق بتوانند تصمیمات لازم را به موقع اخذ نمایند. در این پژوهش با استفاده از ترکیب اجزای صورت جریان وجه نقد به عنوان یک عامل عینی طبق بیانیه 95 هیأت استانداردهای حسابداری مالی و استاندارد حسابداری شماره 2 ایران به صورت جداگانه به پیش¬بینی بحران مالی پرداخته می¬¬شود. بدین منظور 52 شرکت سالم و 52 شرکت دارای بحران مالی با استفاده از سه معیار: کاهش بیش از 40 درصد سود تقسیمی نسبت به سال قبل، سه سال متوالی زیان خالص و ماده 141 قانون تجارت در طی سال¬های 1385 تا 1390 انتخاب گردید و با استفاده از روش رگرسیون لوجستیک به پیش¬بینی بحران مالی پرداخته شد. نتایج تحقیق نشان داد که ترکیب اجزای صورت جریان وجه نقد طبق بیانیه 95 هیأت استانداردهای حسابداری مالی در پیش¬بینی بحران مالی مؤثر می‌باشد و تأثیر این ترکیب¬ها بیش از سایر نسبت¬های مالی موجود در تحقیق می‌باشد. همچنین نتایج تحقیق نشان داد که ترکیب اجزای صورت جریان وجه نقد طبق استاندارد حسابداری شماره 2 ایران در پیش¬بینی بحران مالی مؤثر نمی‌باشد

چکیده انگلیسی:

Using the Cash Flow Statement Components for Financial Distress Prediction Hossein Etemadi Soleiman Zandi Dare Gharib (Received: 25/Dec/2013; Accepted: 24/Feb/2014) Abstract In recent decades, as long as increase in competitive condition in financial markets, some firms get involved financial distress and default, and finally left out competitive markets. So, prediction of financial distress became an interesting and important subject to stakeholders of fir, so that they can make necessary decisions, in timely manner. In this paper, using combining components of cash flow statement as an objective factor according to FASB-NO95 and NO2-accounting standard of IRAN, we predict financial distress. In order to this, 52 healthy firms and 52 non-healthy firms using 3 criterions in time period of 1385-1390 were chosen: decrease of more than 40% of dividend compared with past year, 3 consecutive years with net loss, and 141’th code of Iranian commercial law; and using logistic regression we predict financial distress. The results of this paper show that combining components of cash flow statements according to FASB-NO95 is effective in prediction of financial distress, and effects of this combinations is more than other ratios in this research. As well as, the results show that combining components of cash flow statements according to NO2-accounting standard of IRAN isn’t effective in prediction of financial distress. Key Words: Financial Distress, Cash Flow Statement, Logistic Regression

منابع و مأخذ:

 

آذر، عادل و منصور مومنی، (1388)، "آمار و کاربرد آن در مدیریت"، چاپ 13، تهران، انتشارات سمت.

اسلامی بیدگلی، غلامرضا و هاشم نیکومرام و بهمن بنی مهد، (1390)، محافظه کاری حسابداری و بحران مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی)، شماره 9، ص 146-125.

اعتمادی، حسین و یداله تاری وردی، (1385)، تاثیر نحوه ارائه صورت جریان وجه نقد بر قضاوت­های سرمایه گذاران حرفه ای، بررسی­های حسابداری و حسابرسی، شماره 45، ص 88-69.

بلکویی، احمد ریاحی، (1381)، "تئوری­های حسابداری"، ترجمه علی پارسائیان، تهران، دفتر پژوهش­های فرهنگی، (2000).

سازمان حسابرسی، کمیته فنی، (1390)، "استانداردهای حسابداری ایران"، تهران، مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی.

سازمان حسابرسی، کمیته فنی، (1386)، استانداردهای حسابرسی ایران، نشریه 124، تهران، مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی.

شریعت پناهی، مجید و محسن سهرابی عراقی، (1385)، ارائه مدلی جهت پیش­بینی بحران مالی در شرکت­های ایرانی، فصلنامه مطالعات حسابداری، شماره 16، ص 42-19.

عالیور، عزیز، (1373)، صورت گردش وجوه نقد، مجله حسابدار، شماره 105 و 106، ص 25-12.

عرب مازار یزدی، محمد و محمدحسین صفرزاده، (1388)، بررسی توانایی نسبت‌های مالی در پیش­بینی بحران مالی: تحلیل لاجیت، فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 8، ص 37-7.

فرقاندوست حقیقی، کامبیز و عباس وفادار، (1376)، «صورت گردش وجه نقد از دیدگاه تئوری، بررسی­های حسابداری و حسابرسی»، شماره 20و 21، ص 62-34.

مرادزاده فرد، مهدی و مهرداد بختیاری، (1388)، «هم افزایی اطلاعاتی جریان­های نقدی در پیش­بینی بحران مالی»، مجله حسابدار، شماره 214، ص60-54.

مومنی، منصور و علی فعال قیومی، (1389)، «تحلیل­های آماری با استفاده از spss»، چاپ اول، تهران، نشر کتاب نو.

Aziz, A. , Emanuel, D. C. , Lawson, G. H.  (1988), “Bankruptcy Prediction- an investigation of cash flow based models”, Journal of management studies, vol 25, pp 71-111.

Casey, C. and N. Bartczak.  (1985), “Using Operating Cash Flow Data to Predict Financial Distress: Some Extensions”, Journal of Accounting Research. Volume 23, Number 1: 384-401.

Flagg, J. C. , G, A. Giroux, and C. E. Wiggins.  (1991), “Predicting Corporate Bankruptcy Using Failing Firms”, Review of Financial Economics, Volume 1, Number 1: 67- 78.

Gentry, J. A. , Newbold, P. , Whitford, D. T.  (1987), “Funds Flow Components, Financial Ratios, and Bankruptcy”, Journal of Business Finance and Accounting, Volume 14, Number 4: 595-606.

Jantadej, P.  (2006). ”Using the Combinations of Cash Flow Components to Predict Financial Distress”ph. D. The Graduate College at the University of Nebraska.

Lee, T. A.  (1972), “A Case For Cash Flow Reporting”, Journal of Business Finance, Number 2, pp 27-36.

Lee, T. A.  (1985), “Cash Flow Accounting, Profit and Performance Measurment”, Accounting and Business Research, Number 1, P 93.

Molina, C. , Preve, L.  (2012), “An Empirical Analysis of the Effect of Financial Distress on Trade Credit”, Financial Management, Number 1, pp 187-205.

Ohlson, J. A.  (1980), “Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy”. Journal of Accounting Research, Volume 18, Number 1: 109-131.

Premachandra, I. M. , Bhabra, G. S. , Sueyoshi, T.  (2009). “DEA as tool for bankruptcy assessment: A Comprative study with Logestic Regression technique”, Euroupean Journal of Operational Research, Vol 193, pp 412-424.

Ward, T. J.  (1992), “The Incremental Predictive Ability of Net and Gross Cash Flowsusing Four-State Ordinal Models of Financial Distress”, The Southern Business and Economic Journal. October: 26-44.

Ward, T. J.  (1994), “Cash Flow Information and the Prediction of Financially Distressed Mining, Oil and Gas Firms: A Comparative Study”, Journal of Applied Business Research, Volume 10, Number 3: 78-87.

Ward, T. J. and B. P. Foster.  (1997). “A Note on ing a Response Measure for Financial Distress”, Journal of Business Finance and Accounting, Volume 24, Number 6, pp 869-879.