تأثیر معاملات با اشخاص وابسته بر سود سهام نقدی
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسیعلی اسماعیل زاده مقری 1 , صدیقه علی جان زاده قرا 2 , سید امین هادیان 3
1 - دانشیارگروه حسابداری، واحد اسلامشهر، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران،
2 - کارشناس ارشد حسابداری، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران،
3 - کارشناس ارشد حسابداری، واحد علوم و تحقیقات تهران، دانشگاه آزاد اسلامی
کلید واژه: سود سهام نقدی, سهامداران کنترل‌کننده, معاملات با اشخاص وابسته,
چکیده مقاله :
در رسوایی های مالی شرکت ها، یکی از موضوعات مهم، مربوط به معاملات با اشخاص وابسته می باشد. معاملات با اشخاص وابسته درشرکتها بسیار رایج می باشد و ممکن است با اهداف خاصی انجام شود و موضوع مهم این است که منافع سهامداران اقلیت در مقایسه با منافع مدیرعامل یا سهامدار کنترل کننده (اکثریت) در اولویت پایین تری قرار می گیرد. لذا این سهامداران از طریق معاملات با اشخاص وابسته با انحراف داراییها و انتقال قیمت به منافع شخصی خود می رسند و ممکن است سود سهام نقدی کمتری پرداخت کنند. هدف از این مقاله بررسی اثر معاملات با اشخاص وابسته بر سود سهام نقدی است، بدین منظور از 69 نمونه از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است و با استفاده از رگرسیون حداقل مربعات معمولی این نتیجه حاصل شد که معاملات با اشخاص وابسته بر سود سهام نقدی اثر معکوسی دارد و شرکت های دارای معاملات با اشخاص وابسته بیشتر، سود سهام نقدی کمتری پرداخت کردند In companies financial notoriety one of the important subject is related party transactions. Related party transactions in companies are very common, it is important that the interest of minority is less important than chief officer and majority. So the majority tries to earn more benefit by expropriation of corporate assets and transferring pricing and may less cash dividend. The objective of this research is the effect of related parties' transactions on cash dividend that by using 69 samples of companies listed in Tehran exchange securities and OLS method, showed that related party transactions have negative effect on cash dividend and companies with more related party transactions pay less cash dividend.
1) حمیدی، الهام و صابر شعری، (1391)، "شناسایی انگیزههای معاملات با اشخاص وابسته"، فصلنامه پژوهشهای تجربی حسابداری، 2(2)،صص 64-49.
2) خدامیپور، احمد، میثم امینی، رحمتالله هوشمند زعفرانیه، (1391)، "بررسی تأثیر الزامات افشای معاملات با اشخاص وابسته بر مدیریت سود"، فصلنامه پژوهش حسابداری، 2(2)،صص 87-69.
3) ریاحی بلکویی، احمد، (1389)، تئوریهای حسابداری، ترجمه علی پارساییان. تهران: انتشارات ترمه.
4) سرلک، نرگس و مینا اکبری، (1392)، "رابطه بین معاملات با اشخاص وابسته و مدیریت سود"، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دوره 20، شماره 4، زمستان 1392، صص 92-77.
5) کمیته فنی سازمان حسابرسی (1386)، اصول و ضوابط حسابداری و حسابرسی، استانداردهای حسابداری، انتشارات سازمان حسابرسی.
6) Bae, K. H., Kang, J. K., & Kim, J. M. ,(2002), "Tunneling or ValueAdded? Evidence from Mergers by Korean Business Groups", Journal of Finance, 57,PP. 2695–2740.
7) Berkman, H., Cole, R. A., & Fu, J. L., (2009),"Expropriation ThroughLoan Guarantees to Related Parties: Evidence from China", Journal of Banking and Finance, 33,PP.141–156.
8) Berkman, H., Cole, R. A., & Fu, J. L. ,(2010),"Political Connections and Minority-Shareholders Protection: Evidence from Securities-Market Regulation in China", Journal of Quantitative and Financial Analysis, 45(6),PP. 1391–1417.
9) Cheng, L. T. W., Fung, H. G., & Leung, T. Y. ,(2009),"Dividend Preference of Tradable-Share and Non-Tradable-Share Holders in Mainland China", Accounting and Finance, 49,PP. 291–316.
10) Cheung, Y. L., Jing, L., Lu, T., Rau, P. R., &Stouraitis, A. ,(2009),"Tunneling and Propping up: An Analysis of Related Party Transactions by Chinese Listed Companies", Pacific-Basin Finance Journal, 17, PP. 372–393.
11) Cheung, Y. E., Rau, P. R., &Stouraitis, A. ,(2006)," Tunneling, Propping, and Expropriation: Evidence from Connected Party Transactions in Hong Kong", Journal of Financial Economics, 82, PP.343–386.
12) Darabi, R., Davoudkhani, M. ,(2013),"Investigation the Relationship of Related Parties Transactions on Value of Companies, Master Thesis", Islamic Azad University, South Branch, Economic and Accounting Faculty. (inpersian)
13) Faccio, M., Lang, L. H. P., & Young, L. ,(2001),"Dividend and Expropriation",American Economic Review, 91, PP. 54–78.
14) Fung, H. G., Leung, W. K., & Zhu, J. ,(2008),"Rights Issues in the Chinese Stock Market: Evidence of Earnings Management", Journal of International Financial Management and Accounting, 19(2), PP. 133–160.
15) Hamidi, Sh. ,(2012),"Indentifying the Motivation of Related Parties Transactions", Accounting Researches, 2 (2), PP. 69-87.(in persian)
16) Khomami, A.M. ,(2013), "The Relationship Between Related Parties Transactions and Earning Management, Master Thesis", Islamic Azad University, Central Branch, Economic and Accounting Faculty.(inpersian)
17) HassasYegane, Y., Delkhosh, M. ,(2014),"The Relationship Between Economic Added Value and DPS", The Financial Accounting and Auditing Researches, 1 (1), PP. 1-16.
18) Henry, E., Gordon, E. A., Reed, B. &Louwers, T. ,(2007),"The Role of Related Party Transactions in Fraudulent Financial Reporting",Availableat SSRN: http://ssrn.com/abstract=993532 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.993532.
19) Heydarpoor, F., Zare, S. ,(2014),"The Effect of Dividend and Growth Opportunity on Relationship Between Financial Reporting and Stock ReturnChanging", The Financial Accounting and Auditing Researches, 6 (2), PP. 213-247.
20) Jiang, G., Lee, C. M. C., &Yue, H. ,(2010),"Tunneling Through IntercorporateLoans: The China Experience",Journal of Financial Economics, 98), PP. 1–20.
21) Johnson, S., La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., &Shleifer, A. ,(2000),"Tunneling".American Economic Review, 90, PP. 22–27.
22) Forghandoust, K &Youhana, L. ,(2000),"Related Party Transactions",Accountant Monthly (112), PP. 73-95. (in persian)
23) Forghandoust, K &Youhana, L. ,(2000),"Related Party Transactions",Accountant Monthly (115), PP. 72-76.(in persian)
24) La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., &Vishny, R. W. ,(2000)," Agency Problems and Dividend Policies Around the World", Journal of Finance, 55, PP.1–33.
25) Mehrabani, A. ,(2007)," Investigation Favor Presentation of the Related Party Transactions from Financial Statements Users View, Master Thesis", Islamic Azad University, Central Branch, Economic and Accounting Faculty. (in Persian)
26) Minjung K., Ho-Young Lee, Myung-Gun Lee and Jong Ch. ,(2014),"The Association between Related-Party Transactions and Control-Ownership Wedge: Evidence from Korea", Pacific-Basin Finance Journal, 29, PP. 272-296.
27) Peng, Q. W., Wei, K. C. J., & Yang, Z. ,(2011),"Tunneling or Propping: Evidence from Connected Transactions in China." Journal of Corporate Finance, 17, PP.306–325.
28) RiahiBelkaoui, A. ,(2010),"Accounting Theory", Tehran: Terme. (in Persian)
29) Setayesh, M,.Ghffari, M. ,(2009),"Investigation The Level of Dividend on Companies Operations", The Financial Accounting and Auditing Researches, 1 (2), PP. 1-18.
30) Sarlak, N., Akbari, M. ,(2013),"The Relationship Between Related Parties Transactions and Earning Management", Journal of the Accounting and Auditing Review, 20 (4), PP. 77-92.(in Persian)
31) Technical Auditing Organization Committee ,(2007), "Principles and Regulations of Accounting and Auditing", Auditing Organization Issue.(in Persian)
32) Zhong-Qin Su , Hung-Gay Fung , Deng-shi Huang , Chung-HuaShen ,(2013), "Cash Dividends, Expropriation, and Political Connections: Evidence from China", International Review of Economics and Finance, REVECO-00838;PP. 13
یادداشت‌ها