معرفی بازار بین‌المللی ارز(FOREX ) و شناسایی عوامل موثر بر پیش بینی نرخ ارز واقعی در ایران

محورهای موضوعی : اقتصاد مالی

مرجان دامن کشیده ¹ , نازی محمدزاده اصل ²

1 - ئکتری اقتصاد و عضو هئیت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی
2 - استادیار و عضو هئیت علمی دانشگاه ازاد اسلامی ،دانشکده اقتصاد و حسابداری واحد تهران مرکزی

تاریخ دریافت : 1394/02/21 تاریخ پذیرش : 1394/02/21 تاریخ انتشار : 1391/07/01

کلید واژه: نرخ ارز, فارکس, پیش بینی, روش ARDL طبقه بندی JEL:D4, C53, E44,

چکیده مقاله :

بازار فارکس یکی از مهمترین و بزرگترین بازارهای مالی در جهان محسوب می شود. کاربرد این بازار در وحله اول به منظور کاهش ریسک تغییر نرخ ارزها و در وحله دوم به عنوان روشی برای سودآوری از طریق تفاوت در نرخ ارزهاست. در ایران مقوله نرخ ارز و پیش بینی و تعیین آن همواره با چالش های زیادی همراه بوده است. این مقاله ابتدا بازار فارکس را به عنوان مهمترین شیوه تعیین نرخ ارز در جهان براساس سیستم رقابتی و بازار آزاد معرفی می کند و عوامل موثر بر نرخ ارز واقعی در ایران را در شرایطی که بازار را از حالت مدیریت شده و کنترلی خارج کنیم با استفاده از روش ARDL بررسی می‌کند. نتایج این بررسی نشان می‌دهد که متغیرهایی مانند هزینه های دولت، درآمد نفت، جریان سرمایه و درجه باز بودن اقتصاد از جمله عوامل اصلی اثرگذار بر نرخ ارز واقعی در ایران هستند هر چند که همچنان حضور دولت در تعیین نرخ ارز و سیاستهای منبعث از کنترل ارز امکان پیش بینی واقعی قیمت ارز را فراهم نمی کند و تصمیم گیری نهایی با دولت است

چکیده انگلیسی:

FOREX is one of the most important and largest financial markets in the world. This market primarily used to reduce the risk of exchange rate changes and the second place as a way to profit the difference in rates. This article has two main approaches: First to introduce and review how activity in the FOREX market, the second, most important preconditions for the presence in this market forecast exchange rate changes, the factors affecting the real exchange rate in using the ARDL method is studied. The survey results show that the variables government spending, oil revenues, capital flows and the degree of openness of the economy, including the main factors influencing the real exchange rate in Iran.

منابع و مأخذ:

 

• ابریشمی حمید‏‎,‎‏ مهرآرامحسن‏‎,‎‏"انحراف نرخ ارز حقیقی تعادلی و سیاست های تجاری در اقتصاد ایران "‏‎,‎‏پژوهشنامهبازرگانی‏‎,‎‏۳۳‏‎,‎‏۵۴‏‎-‎‏۱‏‎,‎‏۱۳۸۳


• جلائی، سید عبدالمجید؛ حمید رضا حری و فاطمه ایرانی کرمانی،(پاییز 1385)، "برآورد رفتار نرخ ارز واقعی در ایران"، فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، شماره 22، صص 229-256.


• صباغ کرمانی مجید,شقاقی شهری وحید، عوامل موثر بر نرخ ارز واقعی در ایران (رهیافت خودرگرسیون برداری)، پژوهشنامه اقتصادی بهار 1384; 5(1 (پیاپی 16)):37-76.


• قادری  و یاوری، 1383 بررسی عوامل مؤثر بر حاشیه ارزی بازار موازی ارز، نرخ ارز حقیقی و سطح عمومی قیمت در اقتصاد ایران، پژوهش‌های اقتصادی ایران » بهار ، شماره 18، 111 تا 140


• نجفی و برقندان،  1385، عوامل موثر بر نرخ ارز واقعی در اقتصاد ایران ، ماهنامه اطلاعات سیاسی - اقتصادی ، شماره 270


• هادیان ابراهیم,خورسندی مرتضی، 1387، شناسایی منابع نوسان نرخ حقیقی ارز در ایران، پژوهشهای اقتصادی ایران تابستان  10(35):31-50


• Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restriction. IMF.2002


• Borghijs, A. and L. Kuijs (2004) ‘Exchange Rates in Central Europe: Blessing or Curse?’ IMF Working Paper, No. 2.


• Clarida, Richard & Gali, Jordi, 1994. "Sources of real exchange-rate fluctuations: How important are nominal shocks?," Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, Elsevier, vol. 41(1), pages 1-56, December


• Chowdhury, Ibrahim S ,2004. "Sources of exchange rate fluctuations: empirical evidence six emerging market countries," Applied Financial Economics, Taylor and Francis Journals, vol. 14(10), pages 697-705, June


• Cheng, F. and Orden, D. (2007). Exchange rate alignment and producer support estimates (PSEs) for India. Agricultural Economics. 36: 233-243.


• Dubas, J.M. (2009). The importance of the exchange rate regime in limiting misalignment. World Development,  7 (10): 1612-1622.


• Edwards, S. (1989). Real exchange rates, devaluation and adjustment exchange rate policy in developing countries. Cambridge, Massachusetts: MIT press, London.


• Euromoney FX survey FX Poll 2009: The Euromoney FX survey is the largest global poll of foreign exchange service providers


• Fahimifard, S. M. Homayounifar, M. Salarpour, M. Sabuhi, M., and Shirzady,S. (2009), “Application of ANFIS to Exchange Rate Forecasting”, China-USA Business Review, 8(6): 22-30.


• Keith Cuthbertson and Drik Nitzsche, Investments , Spot and Derivatives  Markets John Wiley  &   sons, Ltd, UK, 2001


• Lastrapes, William D, 1992. "Sources of Fluctuations in Real and Nominal Exchange Rates," The Review of Economics and Statistics, MIT Press, vol. 74(3), pages 530-39, August


• Moshiri, S. and Cameron, N. (2000), “Neural Network versus Econometric models in forecasting inflation”, Journal of forecasting, 19: 201-217.


• Roshan, R. (2004), “Iran’s inflation Forecasting Using ARCH, GARCH, ARIMA and ANN Models and the Comparison of Mentioned Models Performance”, Dissertation for M.Sc یegree in Economics, University of Zahedan.


• Racine, J. S. (2001), “On the Nonlinear Predictability of Stock ReturnsUsing Financial and Economic Variables”, Journal of Business andEconomic Statistics, 19(3): 380-382.


• Richard K. Lyons , The Microstructure Approacl to Exchenge Rates , The MIT Press, Cambridge, Massachusetts, London, England


• Triennial Central Bank Survey (December 2007), Bank for International Settlements.


• Wang, T. (2005). 'Sources of Real Exchange Rate Fluctuations in China', Journal of. Comparative Economics, Vol. 33, pp. 753–771.


• Yajie, W., Xiaofeng, H. and Soofi, A.S. (2007). Estimating renminbi (RMB) equilibrium exchange rate. Journal of Policy Modeling, 29: 417-42


• Zhang, Z. (2001). Real exchange rate misalignment in China: an empirical investigation. Journal of Comparative Economics, 29: 80-94.


• http://www.usatrade.gov


• http://www.saxobank.com


• http://www.FOREX-day-trading.com


• http://www.irfx.ir/Default.aspx?tabid=161


• http://www.forex.co.ir/fundamental.html


• http://fa.ac-markets.com/forex-education/forex-technical-analysis.aspx


• http://www.bazarbors.com/index.php?option=com_letterman


• www.wdi.org/data