تاثیر نرخ ارز بر عملکرد سودآوری شرکتهای بیمه (رویکردPanelVAR) The Impact of Exchange Rate on Profitability of Insurance Companies by Panel VAR Approach

محورهای موضوعی : اقتصاد مالی

بهروز ناظمی ¹ , حسین شریفی رنانی ² , سعید دایی کریم زاده ³

1 - دانشجوی دکتری علوم اقتصادی، دانشگاه ازاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران
2 - دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه ازاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران
3 - دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه ازاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران

تاریخ دریافت : 1399/04/15 تاریخ پذیرش : 1399/04/19 تاریخ انتشار : 1399/12/01

کلید واژه: بیمه, C58, G22, نرخ ارز, G29, نسبت خسارت, مدل خودرگرسیون برداری پنلی (PVAR). طبقه بندی JEL:F31,

چکیده مقاله :

هدف این مقاله بررسی تاثیر شوکهای نرخ ارز بر عملکرد سودآوری شرکتهای بیمه با رویکرد PanelVAR بود. برای این منظور از اطلاعات آماری 16 شرکت بیمه تجاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1380-1397 استفاده شد. متغیرهای مورد استفاده در این مطالعه شامل نرخ ارز، بازدهی دارایی و سهام، نسبت خسارت و حق بیمه بود. نتایج بیانگر این بود که با وارد شدن یک شوک به اندازه یک انحراف معیار از ناحیه نرخ ارز متغیر بازدهی دارایی ابتدا واکنش مثبت نشان داده و پس از شش دوره اثر شوک کاهش یافته است و در بلندمدت اثر شوک وارد شده از بین رفته است.در مقابل واکنش بازدهی سهام شرکت های بیمه به شوک وارد شده از ناحیه نرخ ارز به گونه ای بوده است که ابتدا این متغیر یک واکنش مثبت نشان داده و تا 5 دوره اثر این شوک ادامه داشته است اما پس از آن اثر شوک از بین رفته است. واکنش متغیرهای حق بیمه پرداختی و نسبت خسارت نیز به شوک وارد شده از ناحیه نرخ ارز مثبت بوده است. با توجه به نتایج بدست آمده از تجزیه واریانس مشاهده می شود که در بلندمدت نرخ ارز قابلیت توضیح دهندگی 18.01 و 18.48 درصد از نوسانات متغیرهای ROA و ROE را داشته است. با توجه به ساختار لحاظ شده در این مطالعه می توان بیان کرد که ناهمگونی شرکت های بیمه در تاثیر گذاری نرخ ارز بر سودآوری آنها کاملا اثر گذار بوده است.

منابع و مأخذ:

1)     احمدی، علی، احمدی جشفقانی، حسین‌علی و ابوالحسنی هستیانی، اصغر (1395)، تأثیر ریسک اعتباری بر عملکرد نظام بانکی ایران: مطالعه بین بانکی با رویکردPANEL VAR،اقتصاد مالی، 10(34)، 131-152.

2)     احمدی، موسی و نوروزی، مرتضی (1395)، بررسی عملکرد مالی شرکتهای بیمه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1387 الی 1392، فصلنامه پژوهشنامه بیمه، 31(4)، 73-92.

3)     امیری، حسین و توفیقی، مونا (1396)، الزامات وجود بیمه سپرده و ارتباط آن با مقاومت بانکی. اقتصاد مالی، 11(41)، 177-200.

4)     بانک اطلاعات سری زمانی های اقتصادی؛ بانک مرکزی جمهری اسلامی ایران.

5)     بیمه مرکزی ایران، سالنامه آماری صنعت بیمه کشور (سال های مختلف).

6)      حمزه، اسماء و عطاطلب، فاطمه (1397)، بررسی اثر تحریم بر صنعت بیمه با تأکید بر تورم و مشکلات نقل‌وانتقالات پولی، اقتصاد مالی، 12(45)، 147-165.

7)     سوری، علی (1393)، اقتصاد بیمه، انتشارات فرهنگ شناسی، تهران.

8)     شاکری، عباس (1389)، اقتصاد کلان نظریه‌ها و سیاست‌ها، نشر نی، تهران.

9)     شفیع پور, عباس (1394)، تأثیر تغییرات نرخ ارز بر عملکرد مالی شرکت های بیمه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، کنفرانس بین المللی مدیریت و علوم انسانی، امارات-دبی، موسسه مدیران ایده پرداز پایتخت ویرا.

10) عزیزنژاد صمد، کمیجانی اکبر (1396)، تغییرات نرخ ارز و اثر آن بر نوسانات متغیرهای منتخب اقتصاد کلان در ایران. پژوهش های رشد و توسعه پایدار (پژوهش های اقتصادی). ۱۷ (۱)، ۱۲۱-۱۴۳.

11) کاردان، بهزاد و بیگی، بهزاد (1392)، تأثیر تغییرات نرخ ارز بر عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، یازدهمین همایش ملی حسابداری ایران، مشهد، دانشگاه فردوسی مشهد.

12) گرجیان، ایمان و اسماعیل شمس الدین (1393)، تاثیر شوک نرخ ارز بر متغیرهای منتخب بازارهای مالی با تاکید بر صنعت بیمه.دوره ی 1380تا1390، دومین کنفرانس بین المللی علوم انسانی با رویکرد بومی - اسلامی و با تاکید بر پژوهش های نوین، بهشهر، شرکت علمی پژوهشی باران اندیشه.

13) مجتهد، احمد، محمدی، تیمور و خامسیان، فرزان (1391)، اثرات بلندمدت تغییرات نرخ ارز بر تولید و تاثیر غیرمستقیم آن بر تولید حق بیمه در ایران، پژوهشنامه بیمه (صنعت بیمه)، 27، 1-29.

14) نجارزاده، رضا، آقایی خوندابی، مجید و رضاییپور، محمد (1388)، بررسی تأثیر نوسانات شوکهایارزی و قیمتی بر شاخص قیمت سهام بورس اوراقبهاردار تهران بااستفاده از رهیافت خودرگرسیونیبرداری، فصلنامهپژوهشهای اقتصادی، 9، 175 -147.

15) وکیلی فر، حمید رضا و علی فری، ملیحه (1394)، تأثیر نوسانات نرخ ارز بر بازدهی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، اقتصاد مالی، 9(30)، 83-98.

16)  Crabb P. R. (2012), Multinational corporations and hedging exchange rate exposure, International Review of Economics and Finance, 233-811.

17)  Cummius, J.D. and Doherty N.A., (2005). The economics of insurance intermediaries, Wharton School University of Pennsylvania.

18)  Dornbusch, R., (1987). Exchange Rate and Prices. 77, 93-106.

19)  Ehiogu, Perpetua& Onyeka, Eze & Sunday, Nwite (2019). Effect of Inflation Rate on Insurance Penetration of Nigerian Insurance Industry. 6. 66-76.

20)  Gabriel L, (2019), Economic growth and manufacturing: An analysis using Panel VAR and intersectoral linkages, Structural Change and Economic Dynamics, 49, 43-61.

21)  Lee, C. Chang, C. Arouri, M. Lee, C. (2016). Economic growth and insurance development: The role of institutional environments, Economic Modelling, 59, 361–369

22)  Rees, R. and Wambach, (2007). The microeconomics of insurance. The Essence of knowledge, 4, A..60-110.

 

یادداشت‌ها